Barclays Capital - Benzin Protect-Zertifikat

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schneller euro
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Barclays Capital - Benzin Protect-Zertifikat

Beitrag von schneller euro »

Eine interessante Alternative zu der schier unendlichen Flut an Ölzertif.:

"Seit dem nachhaltigen Anstieg des Rohölpreises müssen die Autofahrer zwecks Erhaltung ihrer Mobilität wesentlich tiefer in die Tasche greifen, als in den Jahren zuvor. Mit dem von Barclays Capital derzeit zur Zeichnung angebotenen Benzin Protect-Zertifikat kann man sich vielleicht einen Teil des Kapitals, das an der Zapfsäule verdunstet, wieder zurückholen.
100% Partizipation bei 40% Puffer Das Benzin Protect-Zertifikat basiert auf dem Barclays Gasoline Price-Index. Da der Index in USD pro
Liter notiert, errechnet sich für jeden Liter bleifreien Benzins ein Wert von 0,29 Euro. Als Referenzwert des Index dient der Futures-Kontarkt an der NYMEX für eine Gallone Bleifreibenzin. Seit Anfang des
Jahres 1999 legte der Index etwa um 300% zu.
Das Zertifikat beteiligt den Inhaber eins zu eins ohne Währungsrisiko(-Chance?) an der weiteren Entwicklung des Benzinpreises. Darüber hinaus ist das Zertifikat mit einem 100%-igen Kapitalschutz
ausgestattet, sofern sich der Indexstand am Bewertungstag (20.12.10) nicht unterhalb der Schwelle von 60% des am Feststellungstag (24.6.05) fixierten Wertes befindet. Wird die Schwelle während der
Laufzeit des Zertifikates berührt, so ist dies für die Auszahlung des Zertifikates unerheblich. Notiert der Barclays Gasoline Price-Index in 5,5 Jahren jedoch unterhalb der 60%-Marke, dann erfolgt
die Rückzahlung gemäß der effektiven, prozentuellen Wertveränderung des Index. Das Barclays Capital–Benzin Protect-Zertifikat mit ISIN: DE000BC0A5H2, kann noch bis 24.6.05 zu 100% plus 0,5% Ausgabeaufschlag mit Nominale 1.000 Euro gezeichnet werden. Managementgebühren werden nicht verrechnet.

Selbstverständlich ist dieses Zertifikat nicht nur für Autofahrer, die von weiter steigenden Benzinpreisen ausgehen, interessant. Da vieles für einen weiteren Preisanstieg des Treibstoffs spricht, ist dieses Zertifikat als Depotbeimischung mit eher negativer Korrelation zu den Aktienmärkten als Depotbeimischung sinnvoll. Je höher der Öl- und Benzinpreis, desto mehr geraten Aktien der Automobil-, Luftfahrt-, und Tourismusbranche unter Druck. Zumindest kann der Anleger mit der Rückzahlung des
eingesetzten Kapitals rechnen, da laut Meinung vieler Experten auf Sicht der nächsten 5,5 Jahre eher nicht von einem mehr als 40%-igen Rückgang des Benzinpreises auszugehen ist."
(Aus: Zertifikatereport 12/05)
Papstfan
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Beitrag von Papstfan »

...Das Benzin Protect-Zertifikat basiert auf dem Barclays Gasoline Price-Index. Da der Index in USD pro Liter notiert, errechnet sich für jeden Liter bleifreien Benzins ein Wert von 0,29 Euro. Als Referenzwert des Index dient der Futures-Kontarkt an der NYMEX für eine Gallone Bleifreibenzin. Seit Anfang des Jahres 1999 legte der Index etwa um 300% zu. ...

läßt sich dieser index auf einer website einsehen ?
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

Seit der Bespr. hat der Ölpreis ungef. 15 Prozent zugelegt, der Benzinpreis in den USA noch viel mehr. Dieses Zerti. dagegen hat gerade mal 5 Proz. plus gemacht und dies auch erst in den letzten Tagen! :twisted:

Ich habe immer mehr den Eindruck, daß das Meiste an diesem Zertifikate-Hype wirklich nur Augenwischerei ist und daß Roehl&Co in erster Linie Glück hatten, daß es seit 2,5 Jahren allg. so einen starken Aufwärtstrend an den Börsen gibt. Außer Bonusz.'s gibt es doch wirklich kaum etwas, was die Möglichk. für Anleger wesentlich verb. oder bereichert hätte!
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

Das Zerti ist inzw. auf 94 (von über 100) gefallen!
Hier nun die Erkl. des Barcl.-Strategen:

Beim „Benzin Protect Zertifikat“ wird
der Anleger per Fälligkeit im Dezember
2010 vollständig an der positiven Benzinpreisentwicklung
– ohne Berücksichtigung
der Mineralölsteuern – beteiligt. Eine
Verdreifachung des Benzinpreises, wie in
den letzten sechs Jahren, entspräche also
einer Rendite von 200 Prozent. Sollte der
Preis entgegen allen Erwartungen fallen,
schützt ein Risikopuffer von 40 Prozent vor
Kursverlusten. Erträge können nach einem
Jahr Haltedauer steuerfrei vereinnahmt
werden. Jedoch sollte der Anleger bedenken,
dass die angegebene Partizipation wie
bei allen ähnlichen Zertifikaten nur zum
Fälligkeitsdatum gilt. Kursbewegungen
im Benzinpreis vor Fälligkeit können sich
unterschiedlich auf den Zertifikatepreis
auswirken, da sich der Wert des Zertifikats
am Terminkurs orientiert und nicht am aktuellen
Spotpreis. Der clevere Anleger kann
das nutzen: Da der Spotpreis für Benzin seit
Emission im Juni stark gestiegen ist, während
sich der Terminkurs (per Endfälligkeit
des Zertifikats) kaum bewegt hat
, kann man
das Zertifikat heute vergleichsweise günstig
kaufen. Es notiert bei rund 103% (akt. bei 94 !),
während der Benzinpreis um gut 25% zulegte.
Falls der Benzinpreis bis zur Fälligkeit
nicht mehr fällt, kauft der Investor so ein
Produkt mit mindestens 25% Performance
und hat dafür lediglich 3% Aufgeld bezahlt.
Auch der Risikopuffer wird größer: er beträgt
nun fast 55%.


Uwe Becker
Director Structured
Retail Products
Barclays Capital
Frankfurt



Seht Ihr das auch so?
Und warum hat sich der Terminkurs bei Benzin kaum bewegt???? :?:
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

Vermutung: der Terminmarktkurs hat sich kaum bewegt, weil er sich auf die Endf. des Zertis in 2010 bezieht, also sehr langfristig?
Plausibel?
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