TRENDFOLGER

[MHeinzmann]

AHL Diversified in € GG00B3CZNT 35 ab 30.000€ käuflich bei DAB via Hedgefonds24 zu erwerben. Dealing Day einmal wöchentlich ab 22.12., für die Abgeltungssteuer zu knapp, es sei denn man hat bei H24 schon ein Konto.
Ob das für den 30.12. dealing daying wegen der Abgeltungssteuer noch klappen kann, ist mehr als fraglich, da dealing day nicht valuta tag ist und auch auch nicht Buchungstag.

[schneller euro]

Nun ohne Ausgabeaufschlag und mit geringer Mindestanlagesumme über die AAB handelbar sein.

http://www.cta-hedge.de/
Varengold
Hansainvest

Einzelfonds, Proz. Anteile, Stand 31.8.07:
Lyxor/Altis Fund GB00B03TCX07 7,61
Lyxor/Amplitude Fund GB00B126X810 10,21
Lyxor/Armajaro Commodities 6,56
Lyxor/Bridgewater Fund GB00B02KKD01 11,53
Lyxor/Dekker Fund Class B DL 1 GB00B19RC578 4,35
Lyxor/IKOS Financial Fund GB0034374677 ANT 8,53
Lyxor/MLM Macro Fund Class B JE00B1LBV501 3,54
Lyxor/NuWave Combd Fut. Ptf Fd GB00B07V2Q57 8,47
Lyxor/QIM Fund GB00B126XB49 13,74
Lyxor/TrT 8,67
Lyxor/Winton Cap.Mngmt Fd GB0031421364 7,25
-> Aktuelle Kurse der Lyxor... über die Irish Stock Exchange www.ise.ie
z.B. Lyxor/Winton Lyxor/Bridgewater

Trend Following ist die am stärksten gewichtete Einzelstrategie, Global Macro und Short-Term Trading sind aber ebenfalls signifikant vertreten.
Aufgelegt im Januar 2006, erste Investitionen erfolgten ab ca. Juni 2006.
Performance: ungefähr 15% in den letzten 18 Monaten, weniger als die reinrassigen Trendfolger MAN-AHL, Winton, Quadriga, aber auch eine deutlich geringere Vola.
Max. Drawdow seit Auflegung < 6%.
Chart 18 Monate im Vergleich mit anderen Trendfolgern

Ergänzung

Es gibt zwei Anteilsklassen:

Klasse A: WKN: 532136; ISIN: DE0005321368
Klasse B: WKN: 532138; ISIN: DE0005321384

Klasse A: Verwaltungsvergütung bis zu 1,31% p. a.
Klasse B: Verwaltungsvergütung bis zu 2,01% p. a.

Die teurere Variante B richtet sich an Privatanleger, die Klasse A an Institutionelle (Mindestanlage offiziell 500.000€)

Klasse A wird aber (zumindest sporadisch) auch an der Börse gehandelt:

http://fonds.onvista.de/kurse.html?ID_I ... T=13023528

Von der Varengold-Website, 19.12.08:
"...Hi Varengold CTA Hedge + 16,04 % YTD - Höchste Sicherheit durch Managed Accounts Der HI Varengold CTA Hedge hat keinerlei Investitionen in Produkte der Investment-Gesellschaft von Bernard Madoff getätigt. Investitionssicherheit hat höchsten Stellenwert. Daher investieren wir ausschließlich in Managed Accounts, womit Veruntreuung bzw. ein Schneeballsystem generell ausgeschaltet ist. ..."

[schneller euro]

vom 19.11.08
Im Vergleich mit allen anderen hier genannten Produkten hat der
Alpha Strategien Futures MH (A0J2V6)
im Oktober mit einem gewaltigen Plus den sprichwörtlichen Vogel abgeschossen
Gesamtcharts -> Beitrag vom 6.12.08

Comdirect Chart A0M2V6 ab 2006

Website der öst. Volksbanken zu den o.g. Alpha-Strategien (Perf. und Vola des älteren Futures MH (A0J2V6) in 2006+2007 in etwa vergleichbar mit dem E&R)

Beitrag im T.I.-Hedgefondsthread

Zitat aus einem Fondsprofessionell-Artikel vom Januar 2009: "...Der Alpha Strategien Futures MH Fonds, ein Alternative Investment Fonds von Volksbank Investments, erzielte in 2008 mit 65,7 Prozent eine sehr gute Performance. Seit Auflage des Fonds (September 2004) konnte eine durchschnittliche jährliche Wertentwicklung von 16,5 Prozent erzielt werden. ..."
was nicht erwähnt wird: von Sept. 04 bis Dez. 07 wurden nur kumuliert ca. +15% erzielt
Performance-Statistik

[schneller euro]

Artikel in Das Investment zu Managed Futures, u.a. werden erwähnt: Tulip, AHL, Varengold

Zitat von Seite 2 des Artikels:
"In Deutschland erhältliche Managed-Futures-Fonds (nicht alle Fonds sind
zum öffentlichen Vertrieb zugelassen):
Alpha Strategien Futures MH (WKN: A0J2V6)
Blue Danube Futures Select (WKN: 974629)
Esa Galaxy (WKN: 661566)
FTC Futures Fund Classic (WKN: 987578)
HI Varengold CTA Hedge (WKN: 532138)
HI VB Global Trend (WKN: 532141)
Quadriga Superfund A (ISIN: LU0199179911)
Quadriga Superfund B (ISIN: LU0199180414)
Quant Managed Futures Universal (WKN: A0Q2SL)
Salus Alpha Managed Futures (ISIN: AT0000A08QK3)
Superfund Absolute Return (WKN: A0M2JD)"

[BOERSEN-RAMBO]

Wie schaut´s: neue Insider-News from Quadriga ?
Seitwärtsfase nähert sich dem Ende ? What do you think ?

cu, RAMBO

[MHeinzmann]

Den Winton CTA gibts über hedgefonds24 bei der direktanlagebank.at ab 15.000€ und steuertransparent.

[Quisi5]

Wo gibt es zu dem Fonds Factsheet, Präsentation, Kurzprospekt?

[MHeinzmann]

Kannste bei H24 fragen, für die Winton Homepage braucht man ein pw.

[The Ghost of Elvis]

Wo gibt es zu dem Fonds Factsheet, Präsentation, Kurzprospekt?

Bei trader-inside, wenn du oben links in " Suche"
entweder Winton oder Wington (schreibweise von oegeat ) eingibst.
oder hier: http://www.wintoncapital.com/

[Quisi5]

MHeinzmann:
Bei Winton wollte ich mich mal vor einigen Monaten registrieren lassen. Die hatten mich abgelehnt.
Elvis:
Die Suchfunktion hatte ich vor dem Posting benutzt, aber außer Deinen guten Vergleichsdarstellungen nichts gefunden. Aber vielleicht bin ich auch blind....

[MHeinzmann]

Quisi5: Ich hab dir ein factsheet gemailt.

[MHeinzmann]

Hat jemand die ISIN vom Winton?

[thallo]

Hier mit Chart über die letzten drei Jahre in EURO, ca. 33% insgesamt
hier


*edit oegeat Url bitte dies beachten!!!!!!!!!! ansonnsten wird dei Bildschirmbreite gesprengt

[schneller euro]

Dach-Hedgefonds: HI Volksb. Gl. Trend, HI Varengold CTA Hedge
Single-Hedgefonds: Superfund HF A, MAN Diversified, Lyxor/Winton Man. Futures, Alpha Strategien Futures MH und Triple MH, Salus Alpha Managed Futures, ESA Galaxy
Hedge(?)/Misch(?)fonds: Trendconcept Multi Asset Allocator, Quant Managed Futures UI
Genußschein: Quadriga
Zertifikate: Barclays Estlander&Rönnlund, Vontobel Belmont Global CTA, ML Apano II (ML0BED, Börse Hamburg), Superfund A(A0S16S, seit 02/08 in Frankfurt börsengehandelt), SG Varengold(SG5HMR, seit Juli)

...

Chart 1 Jahr: Quadriga/Superfund A(Zert. mit WKN A0S16S), HI Varengold CTA Hedge(532138), HI VB Global Trend(532141), Barclays-E&R-Zertifikat(BC0AYD), MAN AHL Diversied(IE0000360275.DFK, in US$ notiert), Lyxor/Winton(A0DJ1T, in US$ notiert), Alpha Strategien Futures MH(A0J2V6, seit 10/04, Comd.-Chart seit 08/06), Alpha Strategien Triple MH(A0M99U), Salus Alpha Managed Futures (A0NDR0/A0NDRZ), Trendconcept Multi Asset Allocator(A0F5L7), ESA Galaxy(661566)

Chart 2 Jahre der Produkte mit entspr. langer Historie; Superfund-A-Zert. durch Quadriga-Genußschein ersetzt

Chart 4 Jahre: Quadriga-Genußschein, MAN-AHL, Lyxor/Winton

Chart 10 Jahre: Quadriga-Genußschein und MAN-AHL Diversified

...

Chart 1 Jahr: Quadriga-Genußschein(AT000979794) und Superfund-A-Zertifikat(A0S16S)

...

HI Varengold CTA Hedge (532138 über AAB möglich, 532136 seltene Umsätze an Börse HH, Zertifikat SG5HMR selt. Ums. in Ffm)
http://www.varengold.de/cta-hedge.html
Varengold und Hansainvest
Trend Following ist die am stärksten gewichtete Einzelstrategie, Global Macro und Short-Term Trading sind aber ebenfalls signifikant vertreten.
Aufgelegt im Januar 2006, erste Investitionen erfolgten ab ca. Juni 2006.
Weniger Vola und Perf. als reinrassige Trendfolger wie MAN-AHL, Winton, Quadriga. Max. Drawdow seit Auflegung.
Siehe Zusammenfassung im Beitrag vom 5.1.09 in diesem Thread

...

Tulip (KYG912381087): nicht in obigen Charts enthalten, da nicht in Comdirect-Datenbank gefunden. Inzwischen weißer Fonds in D. Siehe gesonderter T.I.-Tulip-Thread

...

MAN AHL Diversified (IE0000360275.DFK): in US$ notiert, Mindestanlage 10000€ bei hedgefonds24.de und 25000$ bei der AAB (beides Stand ca. Mitte 2008)

...

Salus Alpha Managed Futures(A0NDR0+A0NDRZ):
- Bericht in fondsxpress 14/08, S.14
Salus Alpha: Factsheet, Flyer, VK-Prospekt
Facts bei alternative-index.com
Basis der beiden Zert. ist der Wiener MFX-Index.
Diverses zum MFX bei alternative-index.com
MFX-Index (Zusammensetzung wird leider nirgendwo aufgelistet?!):
2007: 8,3%
2006: 8,9%
2005: 8,0%
2004: 4,4%
2003: 9,5%
2002: 8,1%
2001: 5,5%
2000: 12,2%

...

Website der öst. Volksbanken zu den Futures-Alpha-Strategien (Perf. und Vola des älteren Futures MH (A0J2V6) in 2006+2007 in etwa vergleichbar mit dem E&R)
Beitrag im T.I.-Hedgefondsthread

...

Estlander&Rönnlund:
Chart 1 Jahr der 3 E&R-Zert.: I=BC0AYD, II=BC0BQB(seit 01/07, mehr Börsenumsätze und mehr Vola als das BC0AYD), Balance=BC0BQ0

Chart 2 Jahre: E&R und Aktienmärkte (in 01/08 nach längerer Zeit endlich einmal wieder eine negative Korrelation)

...

ESA Galaxy (661566): seit 04/08, Mischung Winton/Transtrend, AAB mit 15000€ Mindestanlage möglich. Besprochen hier im Thread.

...

Quant. Managed Futures UI (A0Q2SL): seit 09/08, interessantes Mischfonds-Konzept. Ausf. Bericht hier im Thread.
Zwischenergebnis gem. Onvista-Chart aber bisher negativ

...

ML Apano II (ML0BED) nicht mehr berücksichtigt, weil gem. übereinst. Charts bei Comdirect und Onvistabisher fast nur Verluste

...

FER AI-Report bei fondsprofessionell mit einem 10-Jahresvergleich (Seite 7) bei dem Quadriga vor MAN-AHL und Reichmuth Matterhorn rangiert



bei aktuelleren Informationen zur Handelbarkeit, Mindestanlagesummen, Ausgabeaufschlägen (inbesondere bei MAN AHL Div. und ESA Galaxy) bitte hier im Thread posten

[MHeinzmann]

http://www.cta-hedge.de/
Varengold
Hansainvest

Einzelfonds, Proz. Anteile, Stand 31.8.07:
Lyxor/Altis Fund GB00B03TCX07 7,61
Lyxor/Amplitude Fund GB00B126X810 10,21
Lyxor/Armajaro Commodities 6,56
Lyxor/Bridgewater Fund GB00B02KKD01 11,53
Lyxor/Dekker Fund Class B DL 1 GB00B19RC578 4,35
Lyxor/IKOS Financial Fund GB0034374677 ANT 8,53
Lyxor/MLM Macro Fund Class B JE00B1LBV501 3,54
Lyxor/NuWave Combd Fut. Ptf Fd GB00B07V2Q57 8,47
Lyxor/QIM Fund GB00B126XB49 13,74
Lyxor/TrT 8,67
Lyxor/Winton Cap.Mngmt Fd GB0031421364 7,25
-> Aktuelle Kurse der Lyxor... über die Irish Stock Exchange www.ise.ie
z.B. Lyxor/Winton Lyxor/Bridgewater

Trend Following ist die am stärksten gewichtete Einzelstrategie, Global Macro und Short-Term Trading sind aber ebenfalls signifikant vertreten.
Aufgelegt im Januar 2006, erste Investitionen erfolgten ab ca. Juni 2006.
Performance: ungefähr 15% in den letzten 18 Monaten, weniger als die reinrassigen Trendfolger MAN-AHL, Winton, Quadriga, aber auch eine deutlich geringere Vola.

Woher hast Du die Liste der Subfonds? Ich finde auf der Homepage nix.

[MHeinzmann]

Aquila bringt seinen CTA-Dachfond als Zerti ab 100€ heraus. Seit 5 Jahren macht der Fond 9,6% p.a., Vola 4,9%, Positive Monate 82,8% Sharpe 1,5
Er besteht aus 15 Subfonds.

link 1
Link 2


*edit oegeat Url bitte dies beachten!!!!!!!!!! ansonnsten wird dei Bildschirmbreite gesprengt

[Quisi5]

Was ist eigentlich der Vorteil eines Zertifikats (das Konkursrisiko ist bei der Aquilakonstruktion m.W. weitgehend ausgeschaltet) gegenüber einem Fonds?
Anders formuliert: Was könnten die Gründe sein, daß Aquila (bspw. über ihre Tochter Alceda) keinen Fonds für die Strategie auflegt?

[MHeinzmann]

Es gibt auch die Variante als Fpnd, dann allerdings mit 1.000.000€ Minimum.

[Quisi5]

Dann könnte ja statt eines Zertifikats der Mindestanlagebetrag des Fonds ein wenig herabsetzt werden..

[MHeinzmann]

Meistens gibt es eine Tranche für Institionelle mit hohem Minimum und geringeren Gebühren.

[schneller euro]

Ein wenig tiefer noch und dann wird ein Einstieg wieder interessant!?

[The Ghost of Elvis]

Aquila bringt seinen CTA-Dachfond als Zerti ab 100€ heraus. Seit 5 Jahren macht der Fond 9,6% p.a., Vola 4,9%, Positive Monate 82,8% Sharpe 1,5
Er besteht aus 15 Subfonds.

das Investment
aquila-cap.

"......Kepler Capital Markets (KCM) und Aquila Capital ermöglichen mit dem Alceda STARfree-Branca CTA Index Zertifikat erstmalig einen transparenten Zugang zu einem exklusiven CTA-/ Managed Futures-Dachfondsprodukt....."
wkn = A0Z0RH
fondsprof.

[MHeinzmann]

Wenn man den 5-Jahres Chart des AHL sieht, fällt auf, daß er jedes Jahr einen drawdown von 10-15% hat und es danach meistens aufwärts geht:

chart hier

Ich vermutete mal, dass die in der Drawdown-Phase ihre Algorithmen verbessern und daher dann der nächste Anstieg kommt. Weil der Erfolg von Algorithmen nach der Spieltheorie von ihrem Umfeld abhängt, und wenn sich das Umfeld ändert, müssen die Algorithmen verbessert werden.
Hat da jemand Infos oder Vermutungen?

P.S. Wie kriege ich den Link oben rein, ohne dass der ellenlange Link erscheint, sondern nur ein kurzer Text ala "AHL über 5 Jahre"?

*edit oegeat Url bitte dies beachten!!!!!!!!!! ansonnsten wird dei Bildschirmbreite gesprengt

[schneller euro]

Bericht bei fondscheck / euro fondsxpress:
Das Computerprogramm analysiere Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe aus insgesamt 25 Märkten. Da drei Handelssysteme gleichzeitig eingesetzt würden, würden sich theoretisch 75 Mikropositionen ergeben
Der Fonds profitiert von ansteigender Volatilität, also von Bewegung in den Märkten, unabhängig von der Trendrichtung, und der Fonds hat in dieser Krisenphase die positiven Eigenschaften von Managed Futures unter Beweis gestellt.
-> fondsxpress 23_09, Seite 9
Porträts bei fundresearch 2009 und fundresearch 2008 und w.o. / fondsxpress

Chartvergleich mit anderen Managed-Futures: s.o. Gesamtcharts im Beitrag vom 15.4.09

Chartvergleich 2 Jahre mit einigen anderen, interessanten Produkten aus dem Hedgefonds-Umfeld

[MHeinzmann]

Factsheet TrendConcept

[schneller euro]

ML BlueTrend (ML0EF6): seit 03/09, im AVL-Fondsfinder bisher noch nicht gefunden,
Porträts in der Printausgabe von "Das Investment" 08/09, S.48 und im Fondsxpress 24/09:
"...prämierter Managed-Futures-Fonds ... 150 verschiedene Märkte ...Der Urtyp konnte selbst 2004 zweistellig zulegen, als beinahe die gesamte Konkurrenz negativ abschnitt. Auch die größten Monatsverluste sind mit gut 5% vergleichsweise moderat ... MAN hält an BlueCrest einen Anteil von 25% ... "
BlueTrend Strategie von 2004 bis 2008 immer mit zweistelligem prozentualen Jahresplus.

Chart 5 Monate im Vergleich mit den Produkten aus dem letzten Update vom 15.4.09

[schneller euro]

Chart 2 Jahre aus dem letzten Update vom 15.4.09

Sehr auffällig und ungewöhnlich im Vergleich mit der Entwicklung der letzten Jahre: während die meisten Produkte zuletzt seitwärts tendierten gab es zwei krasse Ausnahmen:
Quadriga mit steilem Abwärtstrend
Alpha Strategien Futures MH mit starkem Aufwärtstrend

Chart 6 Monate im Vergleich mit dem MSCI-World und einem Rohstofffonds: seit Ende April ein steiler Absturz bei Quadriga, während das Trendfolgesystem beim Alpha... zu diesem Zeitpunkt offenbar auf Hausse umschaltete!?

[BOERSEN-RAMBO]

während die meisten Produkte zuletzt seitwärts tendierten gab es zwei krasse Ausnahmen:
Quadriga mit steilem Abwärtstrend
Alpha Strategien Futures MH mit starkem Aufwärtstrend

what´s the reason ?
quadriga immer noch short in aktien ? oder in oil ?
setzt q. auf längerfristige trends als die anderen ?

[MHeinzmann]

Artikel über Managed Futures, Tulip, Varengold, ...

edit oegeat da der artikel irgendwann man nicht mehr da sein wird

Managed-Futures: Unabhängigkeit ist ProgrammPlus 14,5 Prozent - der Oktober 2008 war einer der zwölf erfolgreichsten Monate in der knapp 15-jährigen Geschichte des Handelsprogramms der niederländischen Transtrend. Beeindruckende Bilanz über das gesamte Jahr 2008: plus 61,9 Prozent – gegenüber einem Minus von 30 bis 70 Prozent an den globalen Aktien- und Rohstoffmärkten


Manager des Dachfonds HI Varengold CTA Hedge
Während an den Börsen Panik um sich griff und an den Rohstoffmärkten Verzweiflung, führte das Trendfolgeprogramm immer wieder zu glänzenden Ergebnissen: Bereits im September 2008 hatte der mit dem Programm gemanagte Tulip Trend Fund 12,0 Prozent zugelegt, im November folgten weitere 5,4 Prozent.

Managed Futures handeln Aktien, Währungen und Rohstoffe

Managed Futures, auch als Commodity Trading Advisors, kurz: CTA, bezeichnet, waren die Ausreißer des vergangenen Jahres. Fast alle in Deutschland erhältlichen Fonds landeten 2008 klar im Plus. Damit bestätigten sie die Theorie, dass sie das Risiko eines Aktienportfolios vermindern können. Tatsächlich – das ergeben gleich mehrere Studien – entwickeln sich CTAs fast vollkommen unabhängig von den Aktienmärkten. Thomas Schneeweis, Finanzprofessor und CTA-Fachmann an der Universität von Massachusetts, stellt dabei eine Besonderheit heraus: „Während viele Managed-Futures-Programme negativ mit traditionellen Anlageklassen korreliert sind, wenn diese fallen, sind sie positiv mit ihnen korreliert, wenn die traditionellen Klassen steigen.“ Einfach ausgedrückt: Fallen Aktienkurse oder Rohstoffpreise, entwickeln sich CTAs entgegengesetzt, steigen Aktienkurse oder Rohstoffpreise, entwickeln sich CTAs in die gleiche Richtung.


Für das Phänomen gibt es eine einfache Erklärung: Managed-Futures-Programme folgen Trends, und je ausgeprägter ein Trend, desto besser lässt er sich nutzen. In welche Richtung sich der Markt dabei bewegt, ist egal. Ebenfalls keine Rolle spielt, um welchen Markt es geht: Managed- Futures-Fonds handeln an allen liquiden Futures-Märkten: vor allem Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen. Jede nachhaltige Entwicklung an jedem dieser Märkte kann den Managed Futures Erträge bringen. Zu den erfolgreichsten Handelsansätzen des weltgrößten CTA, Man AHL Diversified, zählten im abgelaufenen Jahr beispielsweise Wetten auf fallende Aktienmärkte.

Im ersten Halbjahr setzte das Programm erfolgreich auf steigende Energiepreise, im zweiten auf fallende Rohstoffpreise. Die Wette auf einen weiter fallenden Dollar dagegen ging im Sommer nicht auf, als die Währung plötzlich ihren Abwärtstrend verließ und stark aufwertete. Als sich ein klarer Aufwärtstrend etabliert hatte, führte eine Position auf einen steigenden Dollar dann zu weiteren Erträgen, ebenso wie eine auf einen steigenden Yen.

Mit System durchs Chaos

„Die Aussichten bleiben gut“, kommentiert AHL-Manager Tim Wong. „Denn Trends bleiben in schwierigen Zeiten häufig bestehen. Das größte Risiko derzeit ist, dass Regierungen einen oder mehrere Handelsplätze, wie Börsen, schließen.“ Das ist reichlich optimistisch: Ein solch außergewöhnliches Ereignis ist nicht das einzige Risiko, dem Managed Futures ausgesetzt sind. Bereits im zweiten Halbjahr 2008 klaffte die Performance von CTAs ungewöhnlich weit auseinander. Rund 30 Prozentpunkte lagen pro Monat zwischen der Wertentwicklung des besten und des schlechtesten Produkts aus dem Hedge-Fonds-Index von Credit Suisse Tremont. Von den 32 im Index berücksichtigten Produkten landeten zwischen Juni und Oktober 2008 nur noch 16 im Plus. Zwar liegen die Ergebnisse der traditionell stark schwankenden Fonds häufig weit auseinander, doch im ersten Halbjahr 2008 hatten es noch alle 32 Fonds ins Plus geschafft. Etliche Handelssysteme litten im Herbst unter den ungewöhnlich hohen Tagesschwankungen von Aktienindizes: Die großen Ausschläge lieferten eine Vielzahl von Trend-Signalen, auf die dann aber keine Trends folgten. Generell haben viele Fonds in Seitwärtsphasen Schwierigkeiten.


„Nicht so gut laufen Managed Futures in Märkten, die häufig und schnell die Richtung wechseln“, erklärt Wolfgang Schimmel vom österreichischen Anbieter FTC. Beispiele für solche Jahre, in denen es nur wenige stabile Trends gab, waren 2004 und 2005. Aber auch 2006 und die erste Hälfte 2007 waren für viele Trendfolger ähnlich schwierige Zeiten wie für Aktienanleger, weil die Märkte zu häufig drehten. „Wichtig ist allerdings, dass sich innerhalb der Gruppe Managed Futures die unterschiedlichen Einzelstrategien sehr verschieden entwickeln. So gab es beispielsweise auch 2006 Strategien, die recht stark waren“, erklärt Yasin Qureshi. Der Manager des Dachfonds Varengold CTA Hedge (WKN: 532138) hält es daher für schwierig, pauschale Urteile über den Erfolg von Managed Futures in unterschiedlichen Marktszenarien zu fällen. Für einzelne Strategien ließen sich aber bestimmte Faktoren festmachen, die den Erfolg bestimmen.

Deutlich wird auch dabei: Den meisten Managern schadet eine zu hohe Volatilität, während langfristige Preistrends an den Märkten den Managern nützen. Sollte 2009 ein Jahr der volatilen Seitwärtsbewegungen an den Aktienmärkten werden, werden es viele CTAs daher wiederum schwer haben. Es sei denn, an anderen Märkten zeigen sich stabile Trends, die halten.

Hohe Volatilität schadet den Fonds

Doch auch das ist derzeit nicht sicher: An den Rentenmärkten droht eine ebenso volatile Seitwärtsphase wie am Aktienmarkt, für die Rohstoffmärkte gibt es nach dem Einbruch vorerst keine klare Richtung, und ob sich Dollar- und Yen- Rally fortsetzen, ist noch nicht ausgemacht. Die Ergebnisse des Jahres 2008 sollten daher niemanden dazu verleiten, mit ähnlich hohen Erträgen auch die kommenden Jahre zu rechnen. So unsicher die Anleger derzeit über die Entwicklung der Aktienmärkte sind, so vorsichtig sollten sie auch die Entwicklung von Managed Futures einschätzen.

[schneller euro]

Comdirect Chartvergleich 3 Jahre A0M2V6 mit Superfund A
-> bemerkenswert die stark schwankende Korrelation

Gesamtcharts -> Beitrag vom 6.12.08

Produkt Flyer

Beitrag im T.I.-Hedgefondsthread mit Erläuterung der Strategie

Zitat aus einem Fondsprofessionell-Artikel vom Januar 2009: "...Der Alpha Strategien Futures MH Fonds, ein Alternative Investment Fonds von Volksbank Investments, erzielte in 2008 mit 65,7 Prozent eine sehr gute Performance. Seit Auflage des Fonds (September 2004) konnte eine durchschnittliche jährliche Wertentwicklung von 16,5 Prozent erzielt werden. ..."
was nicht erwähnt wird: von Sept. 04 bis Dez. 07 wurden nur kumuliert ca. +15% erzielt

Performance (in %)
Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr
2004 -0,05% +4,97% +2,11% -1,13% +5,92%
2005 -0,98% -1,11% -0,64% -1,13% -0,28% +8,14% -3,84% +0,02% +1,25% -0,96% +4,96% +0,37% +5,41%
2006 +2,74% +2,73% +5,39% +8,42% -6,99% -7,64% -3,12% +4,98% +3,52% +1,14% -1,72% -2,63% +5,56%
2007 +3,31% +1,57% -14,29% +3,22% +4,06% +1,53% +3,06% -11,22% -0,12% +1,57% +11,39% -3,43% -2,07%
2008 +13,97% +6,60% -4,61% -5,87% +1,72% +3,57% -6,33% +1,81% -0,30% +38,92% +4,75% +3,11% +63,95%
2009 -6,96% +7,19% -12,69% -1,73% +10,43% -6,94% -6,09% -17,42%
p.a. seit Beobachtungsstart +9,76% (Stand 07/09)
Quelle: Webseiten der öst. Volksbank zu diesem Produkt

A0J2V6: AAB möglich, ungehebelte Version A0M99U nur Capital Bank Öst.

[Quisi5]

ML BlueTrend (ML0EF6): seit 03/09, im AVL-Fondsfinder bisher noch nicht gefunden,
Porträts in der Printausgabe von "Das Investment" 08/09, S.48 und im Fondsxpress 24/09:
"...prämierter Managed-Futures-Fonds ... 150 verschiedene Märkte ...Der Urtyp konnte selbst 2004 zweistellig zulegen, als beinahe die gesamte Konkurrenz negativ abschnitt. Auch die größten Monatsverluste sind mit gut 5% vergleichsweise moderat ... MAN hält an BlueCrest einen Anteil von 25% ... "
BlueTrend Strategie von 2004 bis 2008 immer mit zweistelligem prozentualen Jahresplus.

Hier ist ein aktuelles Factsheet des Fonds. Mein oberflächlicher Eindruck ist, daß der Fonds genauso gelitten hat, wie Man AHL, Tulip oÄ.

[schneller euro]

Ungewöhnliche Zwischenbilanz auf 1-Jahres-Basis: E&R als Top-Performer, MAN und Winton im Mittelmaß, Superfund weiter im freien Fall
Chart 1 Jahrmit Produkten aus diesem Thread

Superfund ManagersReport 06/09
Verluste (--) Aktien, Metalle und Geldmarkt

[MHeinzmann]

Ariad startet Trendfolge-Fonds (WKN A0RGT3)
Ist aus Modellen eines bekannten CTA-Experten extrahiert, soll sich bei trendlosen Zeiten neutral verhalten und nicht wie andere Trendfolger Verluste machen. Allerdings bisland nur Backtested-Rendite und eine Tranche für Institionelle ca. 9% p.a.
Das Investment
Fondsexpress 32/09 S. 14

[supernova*]

in öst. gibst nicht nur superfund

[maximale]

Golden Hedge.

Das Zeugs hat ja fast einen schöneren Chart als früher ein gewisser Primeo u. noch dazu deutlich mehr Rendite u. jedes Jahr positiv..........

Seltsam sage ich mittlerweile dazu nur noch.

[ist gegangen worden]

Ab 50.000 Euro Einsatz.
Der Chart auf der Startseite ist auch denkwürdig und irreführend.
Der hat seit Auferlegung im Jahr 2005 - 115% gemacht.

[oegeat]

ich sag dazu nix besonderes ich den kenne Andreas persönlich die sind so wie ich gute charttechniker und trader ........
ich habe mir kontoauszüge geben lassen was die traden für mich alles nachvollziehbar

[The Ghost of Elvis]

in öst. gibst nicht nur superfund

Ja genau!
Superfund, Goldenhedge, Oegeat, Benchmark, Alpha Strat., Salus-Alpha, Hasenpichler usw usw und tausend andre die mir jetzt gerade nicht einfallen. Unglaublich!
Frage mich schon seit Jahren warum´s anscheinend in Österreich mehr Hedgefonds - Experten gibt als im Rest der Welt zusammen?
Tradition? Zufall? Besserer Mathe-Unterricht in den Schulen?

[oegeat]

Tradition? Zufall? Besserer Mathe-Unterricht in den Schulen?

gute Frage ! die Wiener Schule in sachen Wirtschaft aus den 20igern ist bekannt diverse Grundlagen wurden damals vor nun fast 100 Jahren erstellt die natürlich heute noch gelten

gut all das hat nur bedingt mit Hedgefonds zu tun -vielleicht war es die erkenntniss das der Chart nicht unmittelbar mit der Wirtschaftslage zu tun hat - das der Chart vor lauft und man dies Charttechnisch messen kann- verstehen und daher auch technisch beurteilen und handlen kann

für mich ist auch auschlaggeben das der östereichische Aktienmarkt recht klein ist und man daher über futures international Indices und vor allem Rohstoffe handlen will die Zyklen aufweisen die man nutzen kann und das veruschen alle Hedgefonds -wobei der Begriff Hedgefonds falsch ist !

Es sind Managementfutures Fonds so ist es preziser !

[kaalexs]

Acht Millionen Euro Jahresverlust für Superfund
Das von Christian Baha gegründete und auf Hedge Fonds spezialisierte Finanzdienstleistungsunternehmen Superfund erlitt im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 einen Verlust nach Steuern von 8,0 Mio. Euro. Im Jahr davor belief sich der Verlust bereits auf 6,7 Mio. Euro.

Nach Auflösung von 7,8 Mio. Rücklagen und einem Gewinnvortrag von 125.000 Euro wird ein Konzern-Bilanzverlust von 75.092 Euro ausgewiesen. Seit Jahresbeginn 2009 wurden drei Geschäftsstellen - in Berlin, Schaan und Mailand - geschlossen. Dies geht aus der im Amtsblatt veröffentlichten Bilanz hervor.

Superfund steht zu 100 Prozent im Eigentum der ABS Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.H. von Christian Baha, der wie berichtet mit einem eigenen "Superfund"-Team in die Formel 1 einsteigen wollte, aber nicht zum Zuge gekommen ist.

orf.at