Mischfonds

Anlageinstrumente, Asset Allocation, Portfoliotheorie, Diskussionen und wissenschaftliche Beiträge

Moderatoren: oegeat, The Ghost of Elvis

potter
Trader-insider
Beiträge: 216
Registriert: 10.06.2008 20:11
Wohnort: Bayern

Beitrag von potter »

interessant ist es schon, wie sich diverse Mischfonds derzeit entwickeln. Etwas enttäuscht bin ich vom BGF - Global Allocation Fund, für einen Mischfonds stürzt der gnadenlos ab. Hat jemand ne Erklärung dafür?
Potter
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

link68 hat geschrieben:Der Ethna scheint nach den Infos auf der Ethna-Seite jetzt doch ausschüttend zu sein !

http://www.ethna.ch/fondsinfo.htm

Würde mich auch interessieren, aber bisher gab es keine
Ausschüttungen, wenn man in den Kurstabellen nachsieht.
Benutzeravatar
The Ghost of Elvis
Trader-insider Experte
Beiträge: 1737
Registriert: 12.06.2005 11:35
Wohnort: München Unterhaching

Beitrag von The Ghost of Elvis »

potter hat geschrieben:interessant ist es schon, wie sich diverse Mischfonds derzeit entwickeln. Etwas enttäuscht bin ich vom BGF - Global Allocation Fund, für einen Mischfonds stürzt der gnadenlos ab. Hat jemand ne Erklärung dafür?
Potter

Auch Dennis Stattman vom Bgf Global All. hält nichts von Timing und ist immer fast voll investiert. Das ist das Problem.
Gut hat sich der Carmignac Patrimoine
Handelsblatt
gehalten.
Aber wetten, der wird in 1 - 2 Jahren auf die hinteren Plätzen der Ranglisten abrtschen? Überall wird jetzt der Fonds hochgelobt, er wird mit Geld zugeschüttet, bald hat er das altbekannte Volumenproblem und schon wirds wieder abwärts gehen. Immer das gleiche.
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

Generell kann man doch sagen, daß alle
Fonds mit defensiver Ausrichtung jetzt nach
vorn kommen.

Sobald wieder mal eine Hausse einsetzt,
werden diese Fonds im Vergleich zu den
jetzigen Verlierern wieder abfallen.

Als Anleger muß man sich entscheiden, was
man will, oder man glaubt, das Timing zu
beherrschen.
potter
Trader-insider
Beiträge: 216
Registriert: 10.06.2008 20:11
Wohnort: Bayern

Beitrag von potter »

auffällig beim Carmignac Patrimoine ist die starke Volumenszunahme in kürzester Zeit um eine Milliarde auf 3,7. Kann das hohe Volumen zu einem wirklichen Problem werden?
Gruß Potter
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

potter hat geschrieben:auffällig beim Carmignac Patrimoine ist die starke Volumenszunahme in kürzester Zeit um eine Milliarde auf 3,7. Kann das hohe Volumen zu einem wirklichen Problem werden?
Gruß Potter
Aufgrund der 50%-Grenze kann der Patrimoine maximal die Hälfte seines Volumens in Aktien investieren. Ein nicht unerheblicher Anteil davon fließt in Schwellenländer (z.Zt. ein Drittel). Bezgl. der Marktkapitalisierung gibt es keine Fixierung auf ein bestimmtes Segment. Also ein breites Anlage-Universum. Von daher sehe ich auch bei diesem Volumen bis jetzt keine Probleme.
Etwas Sorge bereitet mir die Geschwindigkeit mit der das Volumen anwächst, von daher gesehen sollte man schon ein Auge darauf haben.
Sollte in Zukunft die Zuversicht in die (Aktien-)Märkte zurückkehren, wird auch hier der Zustrom von Kapital zumindest gebremst werden.
Daß der Fonds in Hausse-Zeiten abfällt, ist konstruktionsbedingt und kein Manko.

Gruß k-9
Papstfan
Trader-insider Experte
Beiträge: 1474
Registriert: 25.07.2005 11:56
Wohnort: Ein einfacher Arbeiter im Weinberg des Herrn

Beitrag von Papstfan »

Morningstar:
4 (in Worten "Vier") C-Quadrat Fonds unter den Top-Ten globaler Mischfonds!




WiWo: ".......In der Rubrik "Mischfonds" liege der DSC Constant Profit Global UI (ISIN DE000A0M13T8/ WKN A0M13T) mit einem Plus von 20% auf dem 1.Platz. :!:
....... Den zweiten Platz belege der IAM-Basis Portfolio (ISIN LU0232088657/ WKN A0HGY4). Bei diesem Fonds enttäusche jedoch die Dreijahres-Performance :roll: ......"
ora et labora!
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

Der DSC Constant hat lt. Infos
ein Vermögen von weniger als 6 Mio.
Euro - wird also vermutlich bald
geschlossen.

Damit ist das Privileg des Altbestands
endgültig verloren.
potter
Trader-insider
Beiträge: 216
Registriert: 10.06.2008 20:11
Wohnort: Bayern

Beitrag von potter »

interessant auch , was Mack und Weise zur inflation sagen, und worauf sie spekulieren...
http://www.mack-weise.de/aktuell.html

ist der Ethna dem Mack&Weise vorzuziehen?
Gruß Potter
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

potter hat geschrieben:interessant auch , was Mack und Weise zur inflation sagen, und worauf sie spekulieren...
http://www.mack-weise.de/aktuell.html

ist der Ethna dem Mack&Weise vorzuziehen?
Gruß Potter
Die beiden kann man schlecht vergleichen.
Der ETHNA ist ein klassischer Mischfonds, also Anleihen und Aktien, eher defensiv bis ausgewogen.
Der Privat versteht sich als Superfonds und investiert zusätzlich in Edelmetalle, Rohstoffe und Derivate.
Volumen in etwa 1:7 (Privat:ETHNA).

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Beitrag von schneller euro »

schneller euro hat geschrieben: von 07/08:
LuxTopic Flex(A0CATN) Factsheet bei robertbeer.com
fuer einen Misch-Fonds Welt etwas d.- und eur.-lastig:
1. Deutschland 37,49% - 1. BRD-Anleihen 7,42%
2. Frankreich 24,39% - 2. SAP 3,55%
3. Niederlande 9,15% - 3. Deutsche Börse AG 3,54%
4. Italien 6,42% - 4. BASF 3,53%
5. Finnland 3,24% - 5. E.ON 3,47%
-> Dem Lux-Topic Flex war Anfang 2008 seine starke Fixierung auf Europa und vor allem D. zum Verhängnis geworden ...

Obwohl der LuxTopic Flex(A0CATN) gem.
http://www.robertbeer.com/
weiterhin als "Internationaler Mischfonds" firmiert,
ist der Chart 1 Jahr
fast identisch mit dem
LuxTopic Europa (257546, Aktienfonds Bluechips Europa, siehe auch T.I.-Europafonds-Thread)
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Beitrag von schneller euro »

Fondsfan hat geschrieben:... beim Stadtsparkasse Düsseldorf Inka, einem ausgezeichneten Fonds ...
KILLminusNEUN hat geschrieben: ... OK-Zustimmung.
Der Fonds ist mir gleichfalls aufgefallen, der konservative Mischfonds "Universal-Fonds-NRW R" (DE0006636475), den ich auch für interessant halte, wird vom gleichen Team (Manager: Michael Welter) gemanaged.
...
Chart 3,5 Jahre Spk Düsseldorf INKA (A0D8QM) und Universal-Fonds NRW (663647)
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

schneller euro hat geschrieben:
Fondsfan hat geschrieben:... beim Stadtsparkasse Düsseldorf Inka, einem ausgezeichneten Fonds ...
KILLminusNEUN hat geschrieben: ... OK-Zustimmung.
Der Fonds ist mir gleichfalls aufgefallen, der konservative Mischfonds "Universal-Fonds-NRW R" (DE0006636475), den ich auch für interessant halte, wird vom gleichen Team (Manager: Michael Welter) gemanaged.
...
Chart 3,5 Jahre Spk Düsseldorf INKA (A0D8QM) und Universal-Fonds NRW (663647)
.... da tut sich dann doch eine Schere auf - unterschiedliche Ansätze.
Ich denke, der INKA fängt sich wieder.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Papstfan
Trader-insider Experte
Beiträge: 1474
Registriert: 25.07.2005 11:56
Wohnort: Ein einfacher Arbeiter im Weinberg des Herrn

Beitrag von Papstfan »

Fonds im Visier / Fondscheck: ".....Anleger, die ihre Asset Allocation einem Vermögensverwalter anvertrauen wollen, der sich in Krisenzeiten bereits bewährt hat, sollten den
Ethna-Aktiv E (ISIN LU0130641277 / WKN 764930) zumindest als Teil ihres Basisinvestments ernsthaft in Erwägung ziehen ....
Seit seiner Auflage im Februar 2002 könne er per saldo eine Rendite von 74% "Plus" vorweisen......"

fondscheck
ora et labora!
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Papstfan hat geschrieben:Fonds im Visier / Fondscheck: ".....Anleger, die ihre Asset Allocation einem Vermögensverwalter anvertrauen wollen, der sich in Krisenzeiten bereits bewährt hat, sollten den
Ethna-Aktiv E (ISIN LU0130641277 / WKN 764930) zumindest als Teil ihres Basisinvestments ernsthaft in Erwägung ziehen ....
Seit seiner Auflage im Februar 2002 könne er per saldo eine Rendite von 74% "Plus" vorweisen......"

fondscheck
Das sehe ich ähnlich.
Dennoch bleibt festzuhalten, daß ETHNA ein Ein-Mann-Betrieb ist. Alles hängt davon ab, ob Pesarini sein glückliches Händchen behält.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Update von 07/08

Beitrag von schneller euro »

Langzeit-Vergleich von offensiv gemanagten Aktien- mit Mischfonds aus dem gleichen Haus:

Carmignac Investissement (Aktienfonds) und Carmignac Patrimoine (Mischfonds):
Chart 5 Jahre
Chart 8 Jahre

Uniglobal (Aktienfonds) und UniRak (Mischfonds):
Chart 5 Jahre
Chart 10 Jahre
Chart 20 Jahre
Chart 30 Jahre

DWS Vermögensbildungsfonds (Aktienfonds), DWS Bildungsfonds und DWS Zürich Invest Global (beide Mischfonds):
Chart 5 Jahre
Chart 10 Jahre
Chart 15 Jahre

-> Nur eine Momentaufnahme, dazu noch in Form einer Stichprobe.
Auch das Angebot an Vergleichsindizes für so lange Zeiträume ist doch immer noch recht dürftig.
Zitat aus 07/08: "Kein verwertbares Ergebnis, weder pro noch contra Mischfonds im Allgemeinen." Ein halbes Jahr später stehen die Mischfonds besser da.
potter
Trader-insider
Beiträge: 216
Registriert: 10.06.2008 20:11
Wohnort: Bayern

Beitrag von potter »

Ganz interessant auch die Mack&Weise Fonds haben alleine im Dezember ihr Fondsvolumen nahezu verdoppelt!
Der Privat A0LEXD von 31 auf 62 Mio und der Capital 634782 von 28 auf 47 Mio.
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

Ähnliches dürfte sich auch bei manch anderem
Fonds ereignet haben. Warten wir mal auf Zahlen.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Wie schon verschiedentlich betont wurde, werden die Mischfonds spätestens ab Einsetzen des nächsten Bullenmarktes natürlicherweise nicht mehr mit den reinen Aktien-Portfolios mithalten können.
Die Frage ist, wann der kommt und wie ausgeprägt der sein wird.
Eine übergeordnete Frage ist, wie "pflegeleicht" soll ein Investment sein. Will ich mich gar nicht drum kümmern müssen oder traue ich mir ein Grob-Timing zu ? Im ersten Fall ist ist man mit den hier genannten Mischfonds sicher nicht schlecht beraten.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

Die Frage war doch bis Jahresende die Steuer - will heißen,
habe ich so investiert, daß ich die Anlagen langfristig
behalten und damit den Steuervorteil konservieren kann
oder erwarte ich mir einen so erheblichen Mehrertrag
von Dispositionen, daß ich die Steuer von 25 % wegstecken
kann.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Fondsfan hat geschrieben:Die Frage war doch bis Jahresende die Steuer - will heißen,
habe ich so investiert, daß ich die Anlagen langfristig
behalten und damit den Steuervorteil konservieren kann
oder erwarte ich mir einen so erheblichen Mehrertrag
von Dispositionen, daß ich die Steuer von 25 % wegstecken
kann.
So ist es.
Ich habe mich im Rahmen dieser Überlegungen u.a. für ETHNA und Patrimoine entschieden - damit bin ich sicherlich nicht alleine. Somit hege ich dann doch wieder die Hoffnung, daß Erfolge aus der Vergangenheit fortgeschrieben werden könn(t)en. Eine Alternative wäre gewesen, (relativ) jungen Highflyern auch zukünftigen Erfolg zuzutrauen.
Bleibt abzuwarten was draus wird.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Select-Trade-Universal (A0Q8A3)

Beitrag von schneller euro »

Seit 09/08, Fondsmanager Tom Wede (GF von Berenberg Lux Invest), Ucits III Fonds, Total Return Ansatz, Volumen ca. 17 Mio € Anfang Februar 2009,
Ebase möglich: t+0, 13:00

Schwerpunkte:
Anleihen (ca. 70% Corporates Anfang 2009)
Deep-Discountzertifikate (5% Anteil z.z.)
Aktien (nur Gazprom, 2,5% z.z.)
Short-Pos. und Investitionen in andere Fonds möglich

Porträt in DFA 02/09 und BAS 04/09

Factsheet bei Universal

Beeindruckender Chart bisher

Chartvergleich 4 Monate mit anderen, interessanten, hier im Thread genannten Fonds
Zuletzt geändert von schneller euro am 05.02.2009 07:44, insgesamt 1-mal geändert.
Benutzeravatar
Fondsfan
Fondsexperte
Beiträge: 3322
Registriert: 01.06.2005 14:57
Wohnort: Dortmund

Beitrag von Fondsfan »

Werde den mal beobachten, aber b.a.w.
bin ich voll investiert.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Interessanter Fonds und ein beeindruckender Chart - bei einem flüchtigen Blick drauf fast wie ein Immo-Fonds, nur steiler.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Select-Trade-Universal (A0Q8A3)

Beitrag von schneller euro »

Habe den Fonds mal verglichen mit dem iShares € Corporate Bond (251124):
Chart 4 Monate
-> ziemlich parallel bis ungefähr Mitte Januar
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

SELECT TRADE-UNIVERSAL-FONDS

Die Performance ist wirklich mehr als beeindruckend: 18 % seit September letzten Jahres.
Und kaum Vola (bisher) – wie schon mehrfach gesagt. Mittlerweile 21 Mio. Fondsvolumen.
Anlagepolitik lt. FactSheet:
„Das Sondervermögen ist ein aktiv gesteuertes Rentenportfolio mit ergänzender kurzfristiger Aktientradingstrategie“
Im Prospekt wird explizit auf eine stark schwankende Umsatzhäufigkeit und damit eine erhöhte Gebührenbelastung hingewiesen. Man kann also unterstellen, dass hier offensichtlich rege Tradingaktivitäten stattfinden.

„Einsatz von Derivaten
Die Gesellschaft darf für das Sondervermögen Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen
tätigen. Letzteres kann das Verlustrisiko des Sondervermögens zumindest zeitweise erhöhen. Das Marktrisikopotential darf bei maximal 200 % liegen“
(fett unterlegt von mir)

Weiter wird auf eine mögliche „erhöhte Volatilität“ in „kurzen Zeiträumen“ hingewiesen.

Wenn ich mir die Performance anschaue, frage ich mich daher, mit welchem Risiko ich bei dem Fonds wirklich rechnen muß.

Bisher ein bemerkenswertes Produkt.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Beitrag von schneller euro »

Papstfan hat geschrieben: WiWo: ".......In der Rubrik "Mischfonds" ....... Den zweiten Platz belege der IAM-Basis Portfolio (ISIN LU0232088657/ WKN A0HGY4). Bei diesem Fonds enttäusche jedoch die Dreijahres-Performance :roll: ......"
:arrow: Auch in der FAS vom 15.2.09 wird der o.g. IAM mit 1- und 3-Jahresperformance in der Rubrik "Mischfonds Neutral" gelistet.
Korrekt wäre aber erst eine Berechnung ab 10/08, weil die Fondsstrategie geändert wurde gem. nachfolgender Meldung:
"...Top Ten Financial Network hat ihren IAM Basis-Portfolio (WKN: A0HGY4) umgestaltet. Der im Juni stillgelegte gemischte Dachfonds wurde Anfang Oktober von der Vermögensverwaltung der Top Ten Gruppe - der FIT Finanz- und Investment Vermögensverwaltung - wieder aktiviert. Verantwortlich für das Advisory ist der neue Leiter der Niederlassung der FIT in Wiesbaden, Frank Seidel. Er arbeitet mit seiner Financial Planning Services GmbH in Wiesbaden seit Jahren eng mit der Top Ten Gruppe
zusammen. „Jetzt machen Geldmarkt- und Immobilienfonds den größten Teil aus“, erklärt Seidel. Als Beimischung kommen aber auch Direktinvestments in Unternehmensanleihen und Zertifikate
in Frage. Der Fonds soll Anlegern nach Unternehmensangaben als „erzkonservatives“ Basisinvestment und Ersatz für Fest- und Tagesgeldanlagen dienen. Die Rendite soll mindestens über dem Zinssatz für Festgeld liegen. ...."
Komplette Meldung bei investmentfonds.de
Den Kurssprung im langfr. Chart bei z.B. Comdirect und Onvista kann man demnach ignorieren. Die reale Performance liegt bei ca. 1% in ungefähr 4 Monaten:
Chart

Fonds-Broschüre bei der TopTen AG
Benutzeravatar
slt63
Trader-insider Experte
Beiträge: 3423
Registriert: 24.02.2009 16:30
Wohnort: Badenwuerttemberg

Beitrag von slt63 »

schneller euro hat geschrieben:
schneller euro hat geschrieben: von 07/08:
LuxTopic Flex(A0CATN) Factsheet bei robertbeer.com
fuer einen Misch-Fonds Welt etwas d.- und eur.-lastig:
1. Deutschland 37,49% - 1. BRD-Anleihen 7,42%
2. Frankreich 24,39% - 2. SAP 3,55%
3. Niederlande 9,15% - 3. Deutsche Börse AG 3,54%
4. Italien 6,42% - 4. BASF 3,53%
5. Finnland 3,24% - 5. E.ON 3,47%
-> Dem Lux-Topic Flex war Anfang 2008 seine starke Fixierung auf Europa und vor allem D. zum Verhängnis geworden ...

Obwohl der LuxTopic Flex(A0CATN) gem.
http://www.robertbeer.com/
weiterhin als "Internationaler Mischfonds" firmiert,
ist der Chart 1 Jahr
fast identisch mit dem
LuxTopic Europa (257546, Aktienfonds Bluechips Europa, siehe auch T.I.-Europafonds-Thread)
Als MISCHFONDS ist der genannte Luxtopic flex in meinen Augen Etikettenschwindel, da er lediglich ein Abklatsch des Luxtopic Europa ist.
Wer seine Anlagestrategie so beschreibt:

"Je nach Einschätzung des Fondsmanagements über die
Zukunftsaussichten der verschiedenen Märkte kann eine Aktienbzw.
Rentenquote von 0 - 100 % gehalten werden."

und dann so abschmiert, wie Beer in 2008, der hält sich offensichtlich nicht an seine eigenen Vorgaben.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Neuer Fonds mit Total Return Startegie:
(vorgestellt in DER FONDS ANALYST 4/2009)

MULTI STRUCTURE FUND – PERIPLUS (A0RDSU)


Der Fonds soll mittels eines auf einer Doppelstrategie basierenden Total Return Ansatzes
Überdurchschnittliche Ergebnisse erzielen. Die Zielperformance wird nicht genannt. Vom Gebührenmodell ausgehend, kann man aber sagen,
dass mit einer Performance von deutlich über 9% p.a. gerechnet wird.


Strategie I (überwiegend), aktienbasiert:
Fokussierung auf EuroSTOXX50. Einschätzung des Marktes mittels eines quantitativen Analyseverfahrens unter Bewertung von 4 Kenngrößen:
1. Frühindikatoren
2. Vergleich Aktien vs. Renten
3.+4. technisches Analyse-Tool zur Bestimmung von Trends
(wodurch sich 3. und 4. unterscheiden ist mir nicht ganz klar)

Aus 1. bis 4. werden folgende alternative Aktivitäten ermittelt; eine Mischung wird nicht praktiziert:
100% long oder 150% long (Hebel) oder
100% neutral (gesichert) oder 100% short

Strategie II (ergänzend), Special Situations:
Long/Short-Positionen in Sondersituationen; ausschließlich in
hochliquiden Märkten (z.B. DAX, Bund, Gold)

In einem Backtest bis 1987 wurden mehr als beachtliche Ergebnisse erzielt.
(Der im FondsAnalyst errechnete Mittelwert von 38,6% p.a. (!) ist m.E. irreführend,
da auf Addition der beiden Strategien beruhend.


Der Fonds wurde am 29.12.2008 aufgelegt und zeigte bis etwa Mitte Februar 2009 praktisch eien gleichförmige Bewegung ohne Schwankungen. Ab diesem Zeitpunkt ist ein Anstieg von über 7% festzustellen.

Das Konzept scheint mir sehr interessant, aber nicht unkompliziert. Man wird sehen, wie und mit welchen Ergebnisse das Modelle umgesetzt werden kann.

FactSheet:
bei AXXION (läßt sich leider nicht hier reinstellen)

Hat sich da schon mal jemand mit befasst ?

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Benutzeravatar
The Ghost of Elvis
Trader-insider Experte
Beiträge: 1737
Registriert: 12.06.2005 11:35
Wohnort: München Unterhaching

Beitrag von The Ghost of Elvis »

Fondsfan hat geschrieben:Der DSC Constant hat lt. Infos
ein Vermögen von weniger als 6 Mio.
Euro - wird also vermutlich bald
geschlossen.

Damit ist das Privileg des Altbestands
endgültig verloren.

Platz 1 bei flexible Mischfonds im
handelsblatt
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Dr. Seibold Fonds

Beitrag von schneller euro »

The Ghost of Elvis hat geschrieben:
Fondsfan hat geschrieben:Der DSC Constant hat lt. Infos
ein Vermögen von weniger als 6 Mio.
Euro - wird also vermutlich bald
geschlossen.

Damit ist das Privileg des Altbestands
endgültig verloren.

Platz 1 bei flexible Mischfonds im
handelsblatt


:arrow: scheint ein bayerisches Pendant zu Mack&Weise zu sein.

Laut Factsheet zum 5.3.09 bei Universal beträgt das Volumen aktuell ca. 21 Mio € und der Fondsmanager ist die Dr. Seibold Capital AG vom Tegernsee, aktuell auch auf
Platz 1 des Depot-Contest bei der DAB-Bank.

Chart 1 Jahr der beiden Seibold-Fonds: DSC Constant Profit UI (A0M13T), Aktiv Trend Global AMI (A0NGJ5, seit Mitte November 2008, in 02/09 75% Geldmarkt, 15% kurzl. Staatsanleihen, 10% Gold-short(!)), sowie einiger anderen im Thread gen. Mischfonds zum Vergleich
-> wenn man den Chartzeitraum ausdehnt, so liegt der DSC in punkto Vola weit vor den anderen Fonds: erst ca. -25% in knapp 1 Jahr, dann vom Tief ausgehend ein Gewinn von fast 60%

Chart 2 Jahre DSC Constant Profit UI (A0M13T) und MSCI-World

Zitat aus dem Jahresbericht des A0M13T zum 30.9.08:
"...Das Fondsmanagement des DSC Constant Profit Global UI
hat im abgelaufenen Geschäftsjahr unterschiedliche Schwerpunkte
hinsichtlich der Anlagestrategie gesetzt: Im letzten
Quartal 2007 waren Investitionsschwerpunkte Schwellenländermärkte
wie z.B. Indien, China, Hong Kong, Malaysia oder
Korea. Im Jahr 2008 wurde unter anderem in Rohstoff- und
Edelmetalle wie z.B. Gold und Platin investiert. Im zweiten
und dritten Quartal 2008 lag der Schwerpunkt auf abgesichertem
Investment in europäische Aktienmärkte, die jedoch
ab Sommer 2008 nachhaltig reduziert wurden.
Die diesbezüglichen Absicherungsstrategien bestanden vornehmlich
in Form von Optionsscheinabsicherung (Investment
in einen Aktienmarkt in Verbindung mit Put-Optionsscheinen
zur Sicherung gegen Kursverluste).
Auf die Finanzkrise hat das Fondsmanagement ab August
2008 insofern reagiert, als in fallende Märkte in Form von
Short-ETFs, z.B. bezogen auf den DAX, EuroStoxx 50, S&P
500, investiert wurde. Während der Großteil des Marktes noch
auf wieder steigende Aktienmärkte setzte und damit erhebliche
Verluste erzielte, profitierte der DSC Constant Profit Global
UI deutlich von den auf fallende Märkte gerichteten Investments. ..."

Interview bei Das Investment mit Alexander Seibold.
Zitat: "...Eine Lehre aus 2008 muss sein: Buy-and-hold, kaufen und liegenlassen, funktioniert nicht, und Markowitz funktioniert auch nicht mehr. ...stellen den Aufbau einer Asset Allocation in Frage. In der Theorie kennt Markowitz nur das unkorrelierte Risiko. Gäbe es das, wäre eine Asset Allocation in der Tat ein sehr gescheiter Ansatz. Aber dem ist nun mal nicht so: In der Krise geht alles runter....
Ich analysiere den Markt und komme zu dem Schluss, dass dieser um 40 Prozent nachgeben könnte. Das volle Risiko will ich nicht tragen. Also sichere ich mich ab und setze dazu auch Short-Fonds ein. Ist „R“ für einen Monat aufgebraucht, ist Schluss, dann positionieren wir uns neutral. ...
Gut, dass es Short-Indexfonds gibt. ... Wobei man auch vorsichtig sein muss: Wir fahren gerne rückwärts, aber nur im ersten Gang. ..."

Interview vom 27.11.09 bei fondsprofessionell und vom 3.2.10 ebenfalls bei fondsprofessionell
Zuletzt geändert von schneller euro am 03.02.2010 15:40, insgesamt 5-mal geändert.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

BGF Global Allocation (€-Version = A0D9QB)

Beitrag von schneller euro »

The Ghost of Elvis hat geschrieben:
potter hat geschrieben:interessant ist es schon, wie sich diverse Mischfonds derzeit entwickeln. Etwas enttäuscht bin ich vom BGF - Global Allocation Fund, für einen Mischfonds stürzt der gnadenlos ab. Hat jemand ne Erklärung dafür?
Potter
Auch Dennis Stattman vom Bgf Global All. hält nichts von Timing und ist immer fast voll investiert. Das ist das Problem.

Aus dem Fondsmanager-Kommentar zum 31.1.09:
"...Portfolioveränderungen
Im Januar nahmen wir die Aktienzuteilung vor allem über eine Reduzierung des Engagements in den USA und Europa von 58% auf 56% des Nettofondsvermögens zurück. Verstärkt wurde der Werkstoffsektor. Dafür fuhren wir die Gewichtungen der Bereiche Finanzen, Industrie, Telekommunikation, IT, Gesundheit, Verbrauchsgüter und zyklische Konsumgüter zurück. Unsere Zuteilung in Rentenpapiere verringerten wir leicht von 31% auf 30% des Nettofondsvermögens. Dafür trennten wir uns hauptsächlich von britischen Staatsanleihen und investierten den Erlös u.a. in Wandelanleihen. Insgesamt stieg der Anteil der Cash-Position von 11% auf 14% des Nettofondsvermögens.
Aktuelle Positionierung
Gegenüber der Benchmark ist der Fonds bei Aktien unter-, bei Anleihen leicht unter- und am Geldmarkt übergewichtet. Im Aktienbereich sind Asien und insbesondere Japan übergewichtet, Lateinamerika ist geringfügig über- und Europa sowie die USA sind untergewichtet. Ende Januar waren die Sektoren Werkstoffe, Telekomdienstleistungen, Energie, und Gesundheit über- und zyklische Konsumgüter, Verbrauchsgüter, IT, Finanzen und Versorger untergewichtet. ..."
BGF Fund Center

Morningstar-Rating
Zuletzt geändert von schneller euro am 04.08.2009 11:02, insgesamt 1-mal geändert.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Zum "BGF Global Allocation" ein Portrait in der aktuellen
Handelsblatt Fonds News:

http://abo.handelsblatt.com/fondsnews/200901_1/?ID=100

(läßt sich leider nicht direkt hochladen)

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Nachtrag/Update zum Multi Structured Fund Periplus (A0RDST):

Die Performance bleibt bisher einrucksvoll.

Ich habe mir daher einen Chart-Vergleich mit einigen der in der jüngeren Zeit hier vorgestellten Fonds erlaubt. Zugegebenermaßen ist meine Auswahl für einen aussagekräftigen Vergleich nicht unbedingt geeignet, da die Strategien teils sehr unterschiedlich sind (der MAN AHL gehört sicher am wenigsten hier rein).
Ich halte die Auswahl dennoch für legitim weil sie die unterschiedlichen Ergebnisse dieser Strategien im Kontext der momentanen Ausnahmesituation an den Märkten zeigt.

MAN AHL Diversified (IE0000360275) schwarz

LUX Topic Flex (A0CATN)
DSC Constant (A0M13T)
M&W Privat (A0LEXD)
Absolute Return Plus UI (A0M80V)
Select Trade Universal UI (A0Q8A3)
Multi Structured Fund Periplus (A0RDST)



Hier der Link:HIER

Als Upload ein Chart-Vergleich seit Auflage des Periplus (19.01.2009 bis 12.03.2009)

Ebenfalls als Upload das aktuelle FactSheet von Axxion (leider gestückelt)


Gruß k-9
Dateianhänge
periplus_2.png
periplus_2.png (19.11 KiB) 44715 mal betrachtet
periplus_1.png
periplus_1.png (32.9 KiB) 44715 mal betrachtet
periplus_chart.png
periplus_chart.png (42.33 KiB) 44715 mal betrachtet
periplus_chart_colours.png
periplus_chart_colours.png (2.2 KiB) 44715 mal betrachtet
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Quisi5
Trader-insider
Beiträge: 192
Registriert: 10.07.2007 23:04
Wohnort: Stuttgart, Deutschland

Beitrag von Quisi5 »

Der Fonds wird lt. Prospekt vom einer performance IMC Vermögensverwaltung gemanagt. Für den Periplus Fonds ist anscheinend ein Prof. Dr. André Tomfort zuständig. Prof. Dr. Tomfort ist Dozent für Financial Strategy an der Fachhochschule für Wirtschaft Berlin tätig und war zuvor bei Bank Rothschild in Zürich.
Die Wertentwicklung der diversen Anlagestrategien vom IMC erscheint mir normal.
Die Anlagestrategie klingt für mich nach "Black Box". Die Beschreibung der Strategie I würde auf jedes Handelsmodell zutreffen. Da stehe ich lieber noch einige Zeit an der Seitenlinie.
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

@Quisi5

Deine Angaben sind korrekt.
Ich habe weder zur IMG noch zu Prof. Tomfort irgendwelche weitergehenden Informationen,
noch kenne ich die Wertentwicklung der anderen Anlagestrategien von IMG.

Der Fonds wurde im vorletzten „Der Fonds-Analyst“ besprochen, wobei die Beschreibung der dort unter Strategie I genannten Verfahren keinen wesentlichen Informationsgewinn gegenüber der Beschreibung im FactSheet beinhalten.
Ob diese Strategie auf „jedes Handelsmodell“ zutrifft, können wir vermutlich beide nicht schlussendlich beurteilen, zumal du ja schreibst, sie klinge für dich nach „Black Box“.

Den Gedanken, dass sich die Strategie-Modelle von Produkten dieser Kategorie ähneln, haben wir ebenfalls gemeinsam und ich glaube auch nicht, dass mit dem „Periplus“ endlich das Ei des Kolumbus gefunden wurde.

Es gibt eine Fülle von Produkten, die ähnliche Strategien fahren. Die Erfahrung zeigt jedoch, dass die wenigsten Manager/Berater/Umsetzer mit dem Instrumentarium, das ihnen zur Verfügung steht, auch umgehen können.

Wie so oft, läuft es auf den Satz hinaus: „Entscheidend ist was hinten raus kommt“.
Eine Performance von über 12% im laufenden Jahr finde ich dann doch auffällig, was das Produkt für mich interessant macht. Ich investiere grundsätzlich nicht in neue Fonds, werde den „Periplus“ aber sicher weiter beobachten. Entscheidend wird für mich sein, wie der Fonds
sich in den nächsten Monaten schlägt.

Du sagst „Da stehe ich lieber noch einige Zeit an der Seitenlinie“.
Die Produkte dieser Kategorie sind eigentlich vorwiegend für solche Zeiten wie die jetzigen
gedacht, um genau dieses „an-der-Seite-stehen“ zu vermeiden und auch unter widrigen Umständen Rendite zu generieren. Wenn es erst einmal wieder gen Norden geht, werden diese Produkte zurückfallen und bis zur nächsten Baisse ein Mauerblümchen-Dasein fristen.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Quisi5
Trader-insider
Beiträge: 192
Registriert: 10.07.2007 23:04
Wohnort: Stuttgart, Deutschland

Beitrag von Quisi5 »

Die Wertentwicklung der Anlagestrategien vom IMC sind auf deren Webseite veröffentlicht.
Quisi5
Trader-insider
Beiträge: 192
Registriert: 10.07.2007 23:04
Wohnort: Stuttgart, Deutschland

Beitrag von Quisi5 »

Die Wertentwicklung der Anlagestrategien vom IMC sind auf deren Webseite veröffentlicht.
Benutzeravatar
schneller euro
Trader-insider Fondsexperte
Beiträge: 5847
Registriert: 31.05.2005 09:11
Wohnort: Bochum
Kontaktdaten:

Beitrag von schneller euro »

Multi Structured Fund Periplus (A0RDST):

Auf Anhieb finde ich bei Axxion in der Fondsübersicht nichts aktuelles zu dem Periplus.

Wenn man den Chart 1 Monat mit einem Standardindex und dem enstprechenden Short-ETF vergleicht, dann wird es interessant sein zu beobachten, wie sich der Kurs des Periplus nach den starken Kursgewinnen der Vortage heute und Montag, am 16.3. entwickelt.
Momentan fehlt mir leider die Zeit, mich näher damit zu beschäftigen, aber auf den 1.Blick würde ich auch erst einmal abwarten, wie sich das System in unterschiedlichen Marktphasen verhält. Zudem scheint es ja auch keinen Trackrecord eines vergleichbaren Vorläuferproduktes oder des Fondsmanagers zu geben?
k9
Trader-insider Experte
Beiträge: 2329
Registriert: 15.08.2008 10:59
Wohnort: NRW

Beitrag von k9 »

Quisi5 hat geschrieben:Die Wertentwicklung der Anlagestrategien vom IMC sind auf deren Webseite veröffentlicht.
Danke dir.

Gruß k-9
Nur wenige wissen, wie viel man wissen muss, um zu wissen, wie wenig man weiß.
Antworten