DaxPlus Strategie-Indizes und Upd.
Igor hat geschrieben: vom 29.6.2007: ". . . Der DAXplus Minimum Variance Germany ist der achte Index der Strategieindex-Familie DAXplus. Er ist weltweit der erste handelbare Index, der nach den Erkenntnissen der modernen Portfoliotheorie von Markowitz konzipiert wurde. Ziel dieser Strategie ist es, ein risikooptimales Portfolio zu entwerfen. Maximal werden 30 DAX-Werte abgebildet, deren Zusammensetzung im Wesentlichen durch Varianz und die Korrelation zueinander bestimmt wird. Das Ergebnis: Bezogen auf den vergangenen Fünf-Jahres-Zeitraum hat der Strategie-Index Minimum Variance Germany den DAX in der Performance deutlich übertroffen - bei gleichzeitig deutlich niedrigerer Volatilität. "
Igor hat geschrieben: vom 17.8.2007: Nun sind auch die anderen Strategien handelbar, Abn-Zertif.:
Dax Plus Minimum Variance: Wkn=AA0KFZ(D), 10,8% Rendite p. a. bei 23,3% Vola von 2002-2007
Wkn=AA0KFI(US), Wkn=AA0KF3(CH) - beide non quanto
Dax Plus Max Sharpe Ratio Wkn=AA0KF0(D), 15,8% Rendite p. a. bei 23,5% Vola 2002-2007
Wkn=AA0KF2(US), Wkn=AA0KF4(CH) beide> non quanto
Ausführliche Infomationen im ZJ_D_32-07
schneller euro hat geschrieben: vom 12.2.2008:
... Kaufempf. in Börse-Online vom 26.9.07:
"... optimale Gewichtung unter portfoliotheoretischen Gesichtspunkten enthält der Strategieindex DAX plus Minimum Variance. Ziel ist die Risikoverringerung im Vergleich zum Benchmarkindex DAX.
Die Berücksichtigung von Korrelationen und Volatilitäten der einzelnen DAX-Werte führt zu einer optimalen Lösung. Die Anpassungen und Gewichtungen der Indexmitglieder erfolgen vierteljährlich. Derzeit sind 17 DAX-Werte enthalten. ....
In der theoretischen Rückrechnung hat der neue Index den DAX seit 2002 um jährlich fast fünf Prozent übertroffen. Gleichzeitig war das Risikoindikator Volatilität um ein Drittel niedriger als beim Vergleichsindex...."
Wkn=AA0KFI(US), Wkn=AA0KF3(CH) - beide non quanto
…
Der Uni Global Minimum Varianz Europa (A0DQZK) wurde in einige Dachfonds der Cominvest Best of ...-Reihe neu aufgenommen
drhc hat geschrieben: vom 1.1.2011: ... ABN DAX MINIMUM VARIANCE (AA0KFZ) ...
Der Geldanlagebrief hat in der Sonderausgabe 31.12.10 dieses Zertifikat und den zu Grunde liegenden Strategie-Index zum Produkt des Jahres gewählt.
drhc hat geschrieben: vom 28.4.2011: fundresearchvermeldet:
BNP Paribas Investment Partners hat einen innovativen, weltweit anlegenden volatilitätsbegrenzten Aktienfonds aufgelegt, den BNPP L1 Equity Minimum Variance." (WKN 552712) "Wie bei Minimum-Variance-Ansätzen üblich, sollen überdurchschnittliche Erträge bei einer möglichst geringen Portfoliovolatilität erzielt werden. Ziel sind also höhere risikoadjustierte Mehrerträge gegenüber traditionellen kapitalisierungsgewichteten Indizes. Das
Besondere an dem Ansatz von BNP Paribas Investment Partners ist, dass dieses Ziel bei einem kontrolliertem Tracking Error von etwa 6% p.a.** gegenüber einem kapitalisierungsgewichteten Index erreicht werden kann.
Professor Robert Haugen, der BNP Paribas Investment Partners wissenschaftlich berät, sagt dazu: „Beim Management von volatilitätsbegrenzten internationalen Aktienfonds verfolgt BNP
Paribas Investment Partners einen einzigartigen Ansatz, der die Kontrolle des Tracking Errors ermöglicht. ...
Minimum-Variance-Strategien nutzen eine von Professor Robert Haugen im Jahr 1969 entdeckte Marktanomalie: Aktieninvestoren werden für zusätzliche Risiken nicht angemessen entlohnt. Tatsächlich waren die langfristigen Erträge risikoarmer Aktien weltweit überdurchschnittlich. Dies scheint der traditionellen Finanzmarkttheorie (dem Capital Asset
Pricing Model bzw. CAPM) zu widersprechen. Sie besagt, dass man ein höheres Risiko akzeptieren muss, um mehr Ertrag zu erzielen. Empirische Daten zeigen aber, dass Minimum-Variance-Portfolios höhere Erträge bei geringeren Risiken erzielen. Das belegen wissenschaftliche Studien und die Anlageergebnisse professioneller Investoren über unterschiedliche Zeiträume und für verschiedene Anlageregionen. Gestützt werden die
Ergebnisse durch ökonomische Modelle und Theorien der Behavioural Finance. ....
Das wichtigste Ergebnis unserer Analysen und Modelle ist, dass man ein volatilitätsbegrenztes Portfolio mit einem akzeptablen Tracking Error
gegenüber einem marktkapitalisierungsgewichteten Index konstruieren kann. Dazu sagt Professor Haugen: „Die neuen Ergebnisse sind ein Durchbruch für volatilitätsbegrenzte Portfolios. Traditionelle Optimierungstechniken haben in der Regel einen unangenehm hohen
Tracking Error produziert, so dass Anleger, die Marktindizes als Benchmark nutzen, Minimum-Variance-Strategien als separate Assetklasse behandeln mussten. Mit dem Ansatz von BNPParibas Investment Partners ist das nicht mehr nötig.”....
Prof. Robert Haugen ist ein Pionier auf dem Gebiet der quantitativen Investmenttheorie undein führender Vertreter der These, dass die Aktienmärkte ineffizient sind. Außerdem hat er
entdeckt, dass sich schwankungsarme Aktien überdurchschnittlich entwickeln.Mitte der 1990er Jahre, kurz vor seiner Emeritierung, veröffentlichte er seine bahnbrechenden Analysen über die Prognosefähigkeit eines „Expected Return Factor Model“ im Journal of Financial Economics. Prof. Haugen hatte Lehrstühle an der University of Wisconsin, der University of Illinois und der University of California inne und ist Autor von 15 finanzwirtschaftlichen Fachbüchern. Das
letzte, die vierte Auflage von „The New Finance“, erschien im Frühjahr 2009. Sein Werk„Modern Investment Theory” ist mittlerweile in der fünften Auflage erschienen und wird weltweit in MBA-Studiengängen genutzt. Darüber hinaus hat Prof. Haugen über 50 Artikel in wissenschaftlichen Zeitschriften veröffentlicht und war Gast bei CNBC, CNN, ABC, NBC und
CBS.
Mit 32 Artikeln in den sieben führenden wissenschaftlichen Finanzzeitschriften ist Professor Haugen die Nummer 17 unter den produktivsten Wissenschaftlern in der Geschichte der Finanzmarktforschung ... "
lloyd bankfein hat geschrieben:vom 8.11.2011:
Der Uni, A0dQzk und auch der Uni-Global Minimum Variance World USD A0M94e onvista, sehen richtig gut aus in Sachen Performance.
Kag ist aber nicht Union Inv., sondern Unigestionaus der Schweiz.
Und da fangen die Probleme an: keiner der Fonds wir an der Börse gehandelt und lt Avl geht wieder mal nur das Dab-Bank-Depot