JPM Global Macro Opp.

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JPM Global Macro Opp.

Beitragvon schneller euro » 19.10.2015 10:49

A0JK80=aussch., 989946=thes.
Short-Pos. möglich
Aus einer Email von Morningstar. im Okt. 2015, in welcher JPM den o.g. Fonds wie folgt skizziert: "...
• Der Fonds basiert auf makroökonomischen Themen, wie beispielsweise Konjunkturzyklen, staatliche Politik, Geldpolitik oder demografischen Trends und greift diese bei der Portfoliozusammenstellung auf.
• Der Investmentansatz ist flexibel und durch die geringe Korrelation zu anderen Mischfondskonzepten eignet sich die Strategie als interessante Beimischung im Portfolio.
• Beispielhaft beträgt die Korrelation zu unserem im Markt beliebten JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund lediglich 0,3. Die Korrelation zu der Morningstar Kategorie des Global Capital Appreciation Funds "EUR Moderate Allocation" beträgt nur 0,26.
• Das Fondsmanagement benötigt nicht zwingenderweise ein Umfeld steigender Märkte für positive Erträge und ist weniger abhängig von Marktentwicklungen.
• Durch seinen Investmentprozess bietet der Fonds langfristig ausgerichteten Investoren die Chance, auch in einem widrigeren Kapitalmarktumfeld positive Erträge zu generieren.
...
Prozessumstellung auf Makrostrategie am 30.11.2012 ..." -> JP Morgan Website (Auflegung 23.10.98)

Artikel bei boerse-online
Zitat: "...Die neue globale Makrostrategie macht es möglich: Beim jüngsten August-Crash legte der JPM Global Capital Appreciation Fund um 4,2 Prozent zu.
Im August 2015 kam es drauf an ... Anleihen bester Bonität stagnierten und Aktien verloren teils über zehn Prozent. ... Nahezu alle Fonds schrieben im August rote Zahlen. Ganz anders der JPM Global Capital Appreciation Fund. Er legte im August um 4,2 Prozent zu. Grund: Fondsmanager James Elliot und sein Team setzten bei US-Aktien zum Beispiel kurzfristig auf fallende Kurse. Auch bei europäischen Autoaktien waren sie "short". Dies aber mittel- bis langfristig..."

Chartvergleich 5 Jahre mit anderen, offensiv ausgerichteten Misch- und Dachfonds

Facts bei Onvista mit Risikomaßen, MDD, Vola etc.

4-Fonds-Vergleich bei Onvista mit FVS Multi Opp (A0M430), DWS Multi Opp II (794814), Ampega Bal. 3 (A0MUQ3)
-> der JPM aktuell mit der besten Sharpe-Ratio über 1 und 3 Jahre

Ergänzend noch ein Chart 5 Jahre des JPM Gl. Cap. Appr. mit den Produkten aus dem Thread "Fonds mit Long-Short-Strategien"

Factsheet u.v.a.m. bei JP Morgan
Als Fondsmanager werden genannt: James Elliot,Talib Sheikh,Shrenick Shah. Vom gleichen Team gemanagt wird u. a. der JPM Global Capital Preservation (A0HME1 (Dollar), A1T8PX (Euro-hedged)
Chartvergleich 3 Jahre der beiden JPM

Weitere Angaben von der JPM-Website zum Appr.:
"...
Theme Risk Breakdown Risiko (per 30.09.15)
Emerging market rebalancing 16,2%
Low european growth 16,2%
Low inflation 16,2%
China in transition 13,3%
US economic strength 13,3%
Europe gradual growth recovery 9,5%
Global policy divergence 7,6%
Japan economic recovery 7,6%
...
Asset class Risk BreakdownB Risiko (per 30.09.15)
Advanced derivative strategies 32,2%
Aktien 28,7%
Währung 25,3%
Fixed income 13,8%
...
Aktien 31,7%
Wandelanleihen 0,0%
Anleihen 43,3%
Cash/Cash for margin 25,0%
...
Marktengagement insgesamt, in % des verwalteten Vermögens (per 30.09.15)
Long­Position 68,4%
Short­Position ­47,4%
Netto 21,0%
Brutto 115,8%
..."
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon Fondsfan » 21.10.2015 11:53

Interessante Entdeckung.

Mir fiel auf, dass ebase nur den LU0247992398
als ausschüttend bezeichnet.

Unter den zum Vergleich herangezogenen Fonds
zeigt auch der Ampega balanced 3 in letzter Zeit
eine interessante Entwicklung.
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon Kato » 21.10.2015 12:46

über 1 jahr auffällig gut, aber über 5 jahre, durchschnitt

JPM (schwarz) vergleich gegen Flossbach (blau), Frankfurter (grün) und ethna dyn (beige)

kato
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon schneller euro » 21.10.2015 13:07

Kato hat geschrieben:über 1 jahr auffällig gut, aber über 5 jahre, durchschnitt


-> siehe oben: Strategie-Änderung (von JPM "Prozessumstellung" genannt) auf Global Macro Strategie zum 30.11.2012

@fondsfan: siehe eigenen Thread zum Ampega Balanced 3
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon schneller euro » 21.10.2015 13:07

Kato hat geschrieben:über 1 jahr auffällig gut, aber über 5 jahre, durchschnitt


-> siehe oben: Strategie-Änderung (von JPM "Prozessumstellung" genannt) auf Global Macro Strategie zum 30.11.2012. Deswegen die 3-Jahres-Charts.

@fondsfan: siehe eigenen Thread zum Ampega Balanced 3
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon Kato » 21.10.2015 14:08

o.k. über 3 Jahre positiv auffällig :idea:

mal im auge behalten

kato
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Re: JPM Global Capital Appreciation (Mischfonds)

Beitragvon Fondsfan » 10.11.2015 08:49

Auszug aus einer heute einegangenen Mitteilung:



Mitteilung über Änderungen des Teilfonds
JPMorgan Investment Funds
-
Global Capital Appreciation Fund
Grund für die Änderung
:
Der Teilfonds wird in
JPMorgan Investment Funds
-
Global Macro Opportunities Fund
umbenannt, um die Anlagestrategie des Teilfonds näher zu präzisieren.
Risiko
-
Rendite
-
Niveau
Unverändert
Gebührenniveau
Unveränder
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Beitragvon lloyd bankfein » 11.11.2015 09:32

= nur eine Änderung des Namen. Keine Änderung Strategie, Fondsmanager etc

Alt =JPM Global Capital Appreciation
neu = JPM Global Macro Opp.
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JPM Global Macro Opp.

Beitragvon schneller euro » 11.01.2016 15:45

wenigstens einer, der im richtigen Moment short positioniert ist -> Charts im Eingangsposting (Aufwärtstrend seit Anfang Jan. 2016)
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Re: JPM Global Macro Opp.

Beitragvon Fondsfan » 11.01.2016 19:14

@ schneller euro

Nochmals vielen Dank, dass Du den Fonds seinerzeit entdeckt hast.
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Re: JPM Global Macro Opp.

Beitragvon Kato » 25.01.2016 19:13

werde "Katos 3" in "Katos 4" ändern, nehme den JPM Global Macro noch als 4. Fonds auf, er ist ein bisschen mit dem Loys L/S vergl, wobei der Ansatz noch etwas anders funktioniert, aber ein abs. return Fonds mit relatib konst, Rendite, der sehr wenig korreliert zum Flossbach und Frankfurter ist
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Re: JPM Global Macro Opp.

Beitragvon Kato » 07.03.2016 10:11

http://www.jpmorganassetmanagement.de/d ... pageid=537

http://www.jpmorganassetmanagement.de/dms/2016.02.26_€uro%20Fondsxpress_GMO_Tanzmeister.pdf


top Beimischung, unkorreliert, einer von katos4


kato
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Beitragvon schneller euro » 29.04.2016 12:06

Vom gleichen Team wie der JPM Global Macro Opp. (A0JK80) gemanagt wird auch der etwas defensivere JPM Global Macro (Euro-hedged-Tranche = A1T8PX). Anscheinend handelt es sich dabei um den früheren JPM Global Capital Preservation, welcher wohl auch auf Makro umgestylt wurde.
Noch mal: aus "Capital Appreciation" wurde "Macro Opp." und aus "Capital Preservation" wurde "Macro"

Chartvergleich seit Auflage der €-hedged-Tranche A1T8PX mit dem JPM Global Macro (A0JK80)
weitere Charts -> 1.Beitrag im Thread vom 19.10.15
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Beitragvon The Ghost of Elvis » 04.11.2016 12:53

Die Charts vom Jpm und andren Fonds mit Long/Short-Strat. sehen auf Sicht der letzten 6 Mon. grausig aus. Bleibt nur zu hoffen, dass es nach der Us-Wahl besser wird?
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Re: JPM Global Macro Opp.

Beitragvon Fondsfan » 04.11.2016 12:59

Ich habe zu dem Konzept schon im Sommer das Vertrauen verloren
und bei ebase einen sehr knappen dynamischen Stop Loss gesetzt, der
erstaunlicherweise bis zur Auslösung sehr lange brauchte.

Bei Märkten mit kurzfristigen Schwankungen und ohne Trend, wie ich
die Gegenwart und nahe Zukunft sehe, sind solche Fonds vermutlich
einfach nur eine Spekulation auf das Geschick oder das Glück der Manager.
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Re: JPM Global Macro Opp.

Beitragvon Kato » 04.11.2016 14:51

muss ich dir leider zustimmen, habe ihn auch nicht mehr, wie auch den Loys , nur noch Flossbach und Frankfurter.
alle Konzepte, mit wenig risiko, ob ethna, bantloen, JPM, Loys Global L/S zeigen im Moment nicht das, was sie eigentlich sollen, eine stabile lage,
scheinen alle mit den märkten nicht mehr klar zu kommen

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Beitragvon schneller euro » 25.09.2017 15:34

Charts (1.Beitrag im Thread): der JPM Global Macro Opp. hat die Schwächephase (von Anfang 2015 bis Frühjahr 2016) überwunden und zuletzt wieder eine überzeugende Performance abgeliefert

...

Von Ebase erhielt ich folgende, auf den ersten Blick, recht überraschend Mitteilung:
"... JPMorg.I.-Global Macro Opp.Fd Namens-Ant. A (Inc.) EUR o.N (ISIN: LU0247992398) Durch die auflegende und verwaltende Kapitalverwaltungsgesellschaft wurde uns mitgeteilt, dass der Fonds per 10.11.2017 fusioniert.

Ihr Anteilsbestand wird zu gegebener Zeit automatisch und kostenfrei in Anteile des folgenden Fonds umgeschichtet: JPMorg.I.-Glob.Capital Appr.Fd Namens-Ant. A (Dis.) EO o.N. (ISIN: LU0247991580) ..."

-> des Rätsels Lösung: der JPM Gl. Capital Appreciation wurde im Dez. 2015 umbenannt in JPM Global Macro Opp. (siehe weiter oben im Thread). Diese Umbenennung hat man bei Ebase anscheinend nicht für alle Anteilsklassen nachvollzogen.

Weiter in dem Schreiben: "…Mitteilung vom Verwaltungsrat Ihres Fonds ... teilen wir Ihnen mit, dass die Anteilklasse „inc“, in die Sie investiert haben, mit der Anteilklasse „dist“ desselben Teilfonds zusammengelegt wird; falls bisher keine Anteilklasse „dist“ aufgelegt worden ist, wird Ihre Anteilklasse „inc“ in „dist“ umbenannt. Die Anteilklasse „dist“ ist mit der Anteilklasse „inc“ vergleichbar, da sie auch eine jährliche Nettodividende auszahlt, was normalerweise im März erfolgt. Der Betrag Ihrer Dividende kann aufgrund von technischen Unterschieden bei der Berechnung des Ertrags in der Anteilklasse „dist“ höher oder geringer sein als in der Anteilklasse „inc“. Diese Änderungen haben keinen Einfluss auf das Anlageziel, Ihr Anlagerisiko oder Ihre Gebühren.

Grund für die Änderungen: Am 1. Januar 2018 tritt das neue deutsche Investmentsteuergesetz in Kraft, das den Begriff des deutschen steuerpflichtigen Einkommens abschafft, das zurzeit als Grundlage für die Dividendenausschüttung von „inc“-Anteilklassen dient. Demnach benötigen deutsche Anleger keine separate ausschüttende Anteilklasse mehr. Die „inc“- Anteilklassen waren in erster Linie zu diesem Zweck konzipiert. Der Fonds bietet „dist“-Anteilklassen an, die mit den „inc“-Anteilklassen vergleichbar sind, und der Verwaltungsrat hat beschlossen, diese Gelegenheit zu nutzen, um das Angebot von Anteilklassen des Fonds zu vereinfachen. Daher wird die Anteilklasse „inc“ entweder: a) mit der Anteilklasse „dist“ innerhalb desselben Teilfonds zusammengelegt und die Kennung Ihrer Anteilklasse wird geändert; oder, sofern keine Anteilklasse „dist“ aufgelegt wurde, DIE ÄNDERUNGEN Daten für die Zusammenlegung und Umbenennung wie umseitig aufgeführt Betroffene Anteilklassen Mehrere Anteilklassen, wie umseitig aufgeführt DER FONDS Name JPMorgan Investment Funds Rechtsform SICAV Art des Fonds OGAW Eingetragener Sitz 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxemburg Telefon +352 3410-1 Fax +352 2452 9755 Seite 2 von 4 Mitteilung an die Anteilinhaber A – Auswirkungen der Zusammenlegungen: Am Tag der Zusammenlegung werden Ihre Anteile der Anteilklasse „inc“ automatisch in Anteile der Anteilklasse „dist“ innerhalb desselben Teilfonds umgetauscht. Diese Zusammenlegung hat keine Auswirkungen auf Ihr Anlagerisiko, und der Wert Ihrer Anteile nach der Zusammenlegung bleibt unverändert; möglicherweise erhalten Sie allerdings eine andere Anzahl von Anteilen der Anteilklasse „dist“. b) in die Anteilklasse „dist“ umbenannt und die Kennung Ihrer Anteilklasse bleibt unverändert...."

Die WKN A0JK80 wird also in Zukunft wegfallen. In den Charts muss ab 10.11.2017 der JPM Global Macro Opportunities A (dist) - EUR, (A0JKCV, LU0247991580) verwendet werden.
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