The Ghost of Elvis hat geschrieben:" Harald Edele, HSBC Aktienstrukturen Europa: "Discountzertifikate-Fonds sind die besseren Aktienfonds"
Fast jeder Anleger fürchtet die Volatilität an den Aktienmärkten. Dabei kann man hohe Kursausschläge auch positiv sehen, auch sie sind Geld wert. Das zeigt Harald Edele beim HSBC Aktienstrukturen Europa. Er verwandelt Volatilität in Rendite und einen Sicherheitspuffer. Wie das geht? Ganz einfach: Edele investiert nur in Discountzertifikate.
"Wir bevorzugen schwankende Kurse"
"Wir sind daher nicht unbedingt auf steigende Kurse angewiesen. Viel lieber sind uns schwankende Kurse, denn dann sind die Risikopuffer höher", sagt der Discount-Spezialist und erläutert, wie ein Discountzertifikat funktioniert:
"Notiert eine Aktie derzeit bei 100 Euro und liegt der Cap bei 80 Euro liegen, kostet das Discountzertifikat mit 1-jähriger Laufzeit 74,57 Euro. Solange die Aktie nach zwölf Monaten nicht mehr als 25,43 Prozent fällt, machen wir Gewinn. Kostet die Aktie mehr als der Cap von 80 Euro würde der Fonds die Maximalrendite von 7,28 Prozent einstreichen", erklärt Edele.
Mehr Rendite
Steigt die Volatilität, würde das Zertifikat weniger kosten und der Puffer würde größer. "Mit einem solchen Konzept kann man Renditen zwischen sechs und acht Prozent erzielen", sagt Edele. Das sieht zwar auf den ersten Blick nicht spektakulär aus.
Edele hat aber 30 Jahre zurück geschaut. Resultat: "Beim Vergleich des Dax mit einem konservativen Dax-Discounter hätte das Zertifikat im Schnitt 6,62 Prozent Rendite erzielt. Der Dax nur 6,47 Prozent", sagt der Discount-Spezialist.
Weniger Vola
Viel gravierender sei allerdings das Ergebnis beim Volatilitätsvergleich. "Das Discountzertifikat hätte nur ein Drittel der Dax-Volatilität aufgewiesen. Zudem wären die Discounter auch nur zwei Jahre im Minus gewesen. Der Dax dagegen neun mal", sagt Edele. Daher lautet das Fazit von HSBC-Manager Edele: "Discountzertifikate-Fonds sind die besseren Aktienfonds."
Fazit: Es klingt paradox. Aber mit Discountzertifikaten kann man die Aktien-Volatilität nutzen, um die Volatilität auf Fondsebene zu reduzieren. Die Kurzfrist-Rendite wird bei Discounter-Fonds nie spektakulär ausfallen. Das Risiko-/Rendite-Verhältnis ist langfristig aber attraktiv.
Discountzertifikate-Fonds
Fonds: Performance seit 01.01.2006 (in %)*
1. N-Fonds Nr. 3 Strategie: 2,0
2. HSBC Trink. Akt.struk.Eur.: -0,9
3. Berenberg Gl.Opp. Con.: -1,8
4. DWS Europa Diskont: -1,9
5. HSBC Discountzertifik.: -3,0
6. StarCap Certificate Plus: -5,8
Fonds: Performance seit 01.01.2005 (in %)*
1. N-Fonds Nr. 3 Strategie: 16,7
2. Berenberg Gl.Opp. Con.: 11,5
3. StarCap Certificate Plus: 9,2
4. HSBC Trink. Akt.struk.Eur.: 4,7
Fonds: ISIN
1. Berenberg Gl.Opp. Con.: LU0146485932
2. DWS Europa Diskont: DE0005152383
3. HSBC Discountzertifik.: DE000A0JDCK8
4. HSBC Trink. Akt.struk.Eur.: LU0154656895
5. N-Fonds Nr. 3 Strategie: LU0134853133
6. StarCap Certificate Plus: LU0137340898
Quelle: *FINANZEN FundAnalyzer, Performance auf Euro-Basis, Stand: 09.06.2006.
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Artikel aus: Fundresearch
Onvistachart
Gut scheint höchstens der FONDS NR. 3 STRATEGIE HNLUX zu sen. Kennt jemand Hansa-Nord?
aus und vorbei :
.....Zertifikatefonds verlieren ihren Bestandsschutz vor der Abgeltungsteuer..... zahlen Anleger auf im Fonds realisierte Gewinne aus Zertifikaten selbst dann Abgeltungsteuer, wenn sie die Anteile noch 2008 erwerben. Künftig gelten die im Fonds realisierten Gewinne dem Anleger als zugeflossen und unterliegen einmal jährlich der Pauschalsteuer.....
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