schneller euro hat geschrieben:vom 21.7.10 (aus dem Mischfonds-Thread)
Produkte mit vermögensverwaltendem Ansatz (Misch-, Dachfonds u.ä. Konstrukte) zum 30.6.2010 geordnet nach modifizierter Sharpe-Ratio (MDD statt Vola als Risikofaktor). Das letzte Jahr wird mit 40% gewichtet, das vorletzte mit 30%, das drittletzte mit 20%, das viert- und fünftletzte mit 10%. Hat ein Produkt in einem der Zeitraum keine ausreichend lange Historie, so wird ein Mittelwert zugeordnet.
Aufgrund der Rentenhausse und Aktienbaisse der letzten Jahre sind die sehr defensiven konzipierten Produkte aktuell im Vorteil.
Ethna Defensiv A0LF5X (sehr ähnlich im Chart zum Ethna Aktiv)
Quint Essence Strat. Def. 974560 (große Parallelen im Chart zum Rex Gesamt)
Veritas SG Ertrag 976337
Ariqon Konservativ A0KFXB (Renten-Dachfonds)
--- Vergleichsindex Rex-Gesamt ---
RAM Konservativ 988726
A2A Defensiv 556166 (sehr ähnlich, aber etwas schwächer als der Veritas Ertrag)
Deka Kommunal Euroland Bal. 701949
Carmignac Patri. A0DPW0 (bestes Ergebnis 5J-Zeitraum)
Veritas SG Balance 976338
RAM Wachstum 988727
PSM Macro Strategy A0HGJ1
ETF Dachfonds 556167
Universal NRW 663647
M&G Optimal Income A0MND8
M&W Privat A0LEXD
Ethna Aktiv 764930
C-Quadr Arts Total Ret Bal A0B6WX
PSM Value Strategy A0J3UE
C-Quadr Arts Total Ret AMI A0F5G9
DJE Asien HighDividend A0Q5KZ
Espa Alternative EM A0F594
RAM Dynamisch 988728
4Q Income UI 978199
FI Alpha Renten Global 974515
Luxemburg Placement Olympia A0B6KT
Allianz Kapital Plus 847625 (bestes Ergebnis 1J-Zeitraum)
C-Quadr Arts Total Ret Dyn A0B6W0
Sauren Stable Gr. 791695
Antea Fonds A0DPZJ
Walser Portfolio German Sel. A0BKM9
Select-Trade UI A0Q8A3
ETF Dachfonds Renten 556169
Acatis Gane Value A0X754
DWS Multi Opp. II 794814
Uniqa Total Ret A0D8RZ
FVS Strat Multiple Opp A0M430
SKAG Balanced A0KEXM
Pictet Gl. Megatrend A0X8JX/A0RLJD
Stiftungsfonds Westf. A0RA4R
Acatis Datini Valueflex A0RKXJ
Sauren Defensiv 214466
LAM Abs. Return A0RE95
PSM Growth 663659
LuxTopic Bank Schilling 257547
Arbor Systematik A0MRUW
DWS Arero DWS0R4
db xtrackers Portf.TotalRet. ETF DBX0BT
Starcap Huber Strategy A0NE9D
Smart Invest Proteus A0F5LH
Vermögensmanag. Fonds UI A0MYGU
PEH Strat Flexibel 988008
HI Donner Wachstum 532132
Concept Aurelia Global A0Q8A0
Absolute Return Plus UI A0M80V
LuxTopic Cosmopolitan A0BLYJ
Pimco Global Multi Asset A0X8WH
DWS Alpha Strategy A0B56T/A0B56W
Spk Ddorf Abs Ret INKA A0D8QM
MMT Global Balanced 592332
Gartmore Abs Ret A0RCJS
Sarsasin Fairinvest Univ. 531712
Sauren Opp. 930921
Griffin Eur. Opp. 662712
Multiaxxion Incapital Taurus 982265
BL Global 50 986854/974591
Aktiv Trend Global AMI A0NGJ5
Degussa Bank Renten Univ. 894067
High Discount Portf. UI A0LBSZ
ISK Added Basis(Multi Invest Focus)A0B6TA
DSC Constant Profit UI A0M13T
Smart Invest Helios 576214
DJE Golden WAVE A0J4L6
Lupus Structure 632905
Oyster Abs. Ret. Italy A0NEGW
LBBW Rolling Disc Flex LBW6KG
Cominvest Fondra 847100
Aviva Absolute TAA A0QZN3
UniRak 849104
Lupus Structure Int. A0HHGD
Smart Invest Superf. A0JMXF
HI Donner Optimix 532130
Greiff OP Spec. Sit. A0F699
INKA Return Strat. Plus A0M2BM
Sauren Gl. Balanced 930920
DWS Perf. Strategy 260597
TopTen Classic 921373
C-Quadr Arts Best M. 541664
Ennismore Europe SC 921181
BGF Gl.Alloc US$-Version 987142
Conquest Behav. A0HGZ3
Dt. Aktien TR A0D9KW
--- Vergleichsindes 50% MSCI-W/Rex-Gesamt ---
Pictet Abs.Ret. Gl.Div. A0JL0N
M&W Capital 634782
NV Strat. Quattro Plus AMI A0HGZZ
LBBW Balance 20 989698
Ariqon Trend 575667
HWB Portfolio Plus 121543
Lemanik Italy 626647
Quint Essence Strat. Dyn. 974561
DWS Zürich Invest Gl. 849022
Delbrück Bethmann Maffei Cl. 979931
LuxTopic-Flex A0CATN
Trend-Universal-Fonds-Global 976739
TopTrend AMI A0EAFX
HWB LRII Victoria 764931
Oyster Diversified 926300
BWK R&R 532648
BGF Gl.Alloc EUR Hedged A0D9QB
Multi Invest Spez OP A0F431
Multi Invest OP 926200
FI Alpha Global 974512
DJE Alpha Global 164317
FMM Fonds 847811
TriStyle 798617
Prima Classic A0D9KC
Gecam Balance 725245
AXA WF Opt. Income 728501
Europe Return Fund A0D8Y9
Starplus German Masters 926432
Acatis 5 Sterne 531713
--- Vergleichsindex MSCI-World ---
KILLminusNEUN hat geschrieben: Interessant - Danke.
Hast du die Gewichtung (MDD) selber vorgenommen oder gibt
es dafür eine Quelle ?
Gruß k-9
schneller euro hat geschrieben: Nein, es ist alles Marke Eigenbau. Früher habe ich mich eher an der Fondsweb-RAP orientiert, seit einiger Zeit mehr an dem System zur Fondsbewertung von Finanztest. Dort stört mich allerdings, dass nur Produkte mit mindestens 5-jähriger Historie analysiert werden. Deswegen der obige Ansatz, wo dann z.B. einem LAM Abs Ret zu dem realen (und guten) 1-Jahres-Ergebnis, Durchschnittswerte für 2J, 3J und 5J zugeordnet werden. Die o.g. Gewichtung (40% für das letzte vergangene Jahr, 30% für das vorletzte usw) halte ich für sinnvoller als die aktuelle Finanztest-Bewertung mit 85% Gewichtung für 5 Jahre und zusätzlich 15% für die letzten 3J und 5% für das letzte Jahr. Ein Schwachpunkt ist sicher die Stichtagsbewertung, wo Finanztest mit rollierenden Zeiträumen arbeitet.
Insgesamt ist es natürlich fraglich, ob man zB einen fast immer voll investierenden Aktien-Dachfonds wie den Acatis 5 Sterne überhaupt mit einem defensiven Mischfonds wie dem Deka Kommunal vergleichen kann.
Deswegen wäre ich mir auch nicht sicher, ob in der obigen Auflistung der Fonds an Position 20 wirklich besser (und vor allem: für die Zukunft vielsprechender) ist, als der an 40.Stelle.
Aber es lassen sich schon interessante Rückschlüsse ziehen. Die Erstplatzierten in der obigen Rangliste wurden ja auch schon wiederholt hier erwähnt.
KILLminusNEUN hat geschrieben: Also dieses (dein) System gefällt mir ausgesprochen gut - daher auch die
Frage nach der Quelle. Schön wäre gewesen, wenn es sowas abrufbereit
mit tagesaktuellen Daten gäbe; natürlich habe ich das nicht wirklich
erwartet.
FINANZTEST kommt dem mit seiner Gewichtung am nächsten, jedoch habe
ich die selben Kritikpunkte wie du. Außerdem liegt mir dort der Stichtag zu
weit zurück. Ich meine den Stichtag der Datenerhebung.
Rollierende Zeiträume hinzubekommen dürfte manuell sicherlich "nicht ohne" sein.
Sehr negativ empfinde ich die starre 5-Jahresgrenze, ... zeigt einmal mehr,
dass grosse Teile der einschlägigen Finanzpresse immer noch im
"Buy-And-Hold"-Zeitalter leben.
Gruß k-9
schneller euro hat geschrieben: Tagesaktuell nicht, aber wenn ich mal wieder eine neue Auswertung habe, kann ich diese gerne hier einstellen.
Ansonsten hatte ich noch mal einen ganz anderen Ansatz überdacht, bei welchem die Performance eines Fonds in den letzten 3 oder 5 Jahren in Relation zu seiner Benchmark gestellt wird. Wenn man zB den Carmignac Patri. auf Sicht von 5 Jahren mit einer 50/50 Benchmark (Aktien/Renten) vergleicht, ergibt sich eine Überrendite des Fonds von mehr als 9% p.a. Beim RAM Wachstum wäre es mehr als 8% p.a., beim BGF Gl. Allocation (Benchmark: 60% Aktien / 40% Renten hingegen nur 1,2% p.a. So weit also recht aussagekräftig.
Ein A2A Defensiv (Benchmark 10% Aktien / 90% Renten) kommt aber auf -0,6% p.a., der Ariqon Konservativ sogar auf -1,5 p.a. Je rentenlastiger der Fonds, desto schwieriger war es in den letzten Jahren die Benchmark zu erreichen oder sogar zu übertreffen.
Von daher könnte man mit dieser Methode eigentlich nur Fonds mit (fast) identischer Benchmark einigermaßen sinnvoll vergleichen. Zudem ist es bei manchen Produkten, zB M&W Privat, auch kaum möglich, eine sinnvolle Benchmark zu definieren. Wenn in den Factsheet der KAG´s kein Vergleichsindex genannt wird, bleibt oft keine vernünftige Alternative. Die bei Morningstarfonds und Onvista angegebenen Benchmarks sind oft sehr willkürlich gesetzt