zitiert von
insti money:
.... mit risk parity war zuletzt nichts mehr zu gewinnen ....
Ray Dalios berühmter Risikoparitätsansatz hatte in den letzten fünf Jahren nichts zu lachen - und seine Investoren ebenfalls nicht.....versprachen Investments in eine langfristig performende, sichere All-Wetter-Strategie.....
Der auf zehn Prozent Volatilität skalierte Risikoparitätsansatz von Bridgewater bleib über weite Strecken hinter den klassischen 60:40 Ansatz zurück.
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Das einzige Mal, dass Risk Parityt wirklich erfolgreich war, war die Zeit der Großen Finanzkrise, das war ihre wahre Blütezeit.“ ....
Für die Befürworter der Strategie spiegelt die Entscheidung auszusteigen, gerade als die Aktienkurse neue Rekorde erreichten, einen klassischen Anlagefehler wider. „Das sind wirklich Überlegungen aus dem letzten Jahrzehnt, die meiner Meinung nach außergewöhnlicher sind“, sagte Otto van Hemert, Direktor für Kernstrategien bei Man AHL, wo man rund 15 Milliarden US-Dollar nach einem Risk Parity-Ansatz managt. Dieser Zeitraum war von niedrigen Zinsen geprägt, die die Aktien und Anleihen über einen Großteil der Zeit in die Höhe trieben. Die Risikoparität lieferte positive Renditen, aber fast standardmäßig nicht so viel wie einfache Portfolios, die mehr in Aktien investierten. Als die Federal Reserve dann 2022 begann, die Zinsen anzuheben, stürzten die Anleihen ab, bevor die meisten Modelle reagieren konnten......
„Der Erzfeind der Diversifikation ist FOMO (fear of missing out) – per Definition wird man immer etwas bereuen“, sagte Jordan Brooks von AQR Capital Management, das 13,7 Milliarden US-Dollar an Risikoparitätsinvestments managt. „Letztendlich ist es die Aufgabe der Investoren, nicht in die Vergangenheit, sondern nach vorne zu schauen und darauf zu achten, welches Portfolio sich am besten für die Bewältigung des nächsten Jahrzehnts eignet. ....
hmmmh