Ja, die VCH-Fonds sind umstritten und es gibt viele kritische Stimmen.
Vor ca. 1-2 Jahren war der Insight USA auch in mehreren Dachfonds vertreten, zuletzt habe ich diesbezgl. nichts mehr gelesen.
Interessant ist auch, daß der Schwesterfonds zu dem o.g. VCH Insight USA, der VCH Insight Europe(694654) bisher schlecht abgeschnitten hat und deutlich unter seiner Benchmark geblieben ist. Ursprünglich wollte man auf deutsche und britische Werte setzen, da bei Erstgenannten aber anscheinend die Insider-Infos unzureichend sind, wird der Fonds nun umgestellt und umbenannt in VCH Insight UK.
Nähere Infos zu beiden Fonds unter
www.vch-group.de bzw.
http://www.vch-fonds.de/insider/links/ueberblick.php4
Aktuelles Factsheet des VCH Insight USA EUR
Juli 2005
Investmentphilosophie
Der von der VCH Capital Markets als Subadvisor
beratene VCH Insight USA EUR investiert in aussichtsreiche US-Aktien, die auf Basis öffentlich verfügbarer Firmeninsider-Informationen ausgewählt werden. Der VCH Insight USA EUR greift zu diesem Zweck auf ein selbstentwickeltes Analyse-Tool zurück, dass die aktiven Corporate Insider
mittels einer systematischen Auswertung ihrer Handelstätigkeit in ein Ranking-Sytem überführt. Der Fonds ist nahezu vollständig in Euro
abgesichert. Eine ungesicherte Anteilsklasse ist ebenfalls erhältlich.
Stammdaten Fondsname: VCH Insight USA EUR
Anlagekategorie: Aktien USA
ISIN: LU0132800532
WKN: 694653
Ausgabepreis (07.07.2005): 14,70
Rücknahmepreis (07.07.2005): 14,00
Gewinnverwendung: thesaurierend
Fondswährung: EUR
Fondsvermögen (30.06.2005): EUR 11,437
Mio.
Auflegungsdatum: 10.09.2001
Benchmark: Russel 3000
KAG: Hauck & Aufhäuser Investment
Gesellschaft S.A.
Anlageberater: Consortia Vermögensverwaltung
AG
Depotbank: Hauck & Aufhäuser Banquiers
Luxembourg S.A.
Fondsdomizil: Luxemburg
Vertriebszulassung: LUX, GER, AUT
Fixe Gebühren: 1,85% p.a.
Erfolgsabhängige Gebühren: 10% der
Outperformance (High-Water-Mark)
Geschäftsjahresende: 31.12.
Rankings & Ratings
S&P Sterne ........................ 5 Sterne
Lipper Leader ..................... E=1; K=1
S&P Rating ........................ NR
Feri Rating ......................... Nicht verfügbar
Sauren-Managerrating ......... 2 Goldmedaillen
Sauren-Fondsrating ............. +++
Vermögensaufteilung (30.06.2005)
Aktien ................................................................ 99,77%
Geldvermögen ....................................................... 4,01%
VCH Insight USA EUR (07.07.2005)
VCH Insight USA EUR Russel 3000
Performance
(07.07.2005)
3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung
Fonds +10,41% +0,65% +5,74% +47,99% n.v. +40,28%
Benchmark +2,72% +1,47% +10,87% +34,42% -7,72% +29,95%
Performance 2005 2004 2003 2002 2001 2000
Fonds +0,65% +1,32% +39,67% -12,37% +11,82% n.v.
Benchmark +1,47% +11,95% +31,06% -21,54% -11,46% -6,62%
Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Die Berechnung der
Wertentwicklung erfolgt gemäß BVI-Methode. Datenquelle für Fondspreise und Indizes ist Thomson Financial. Die VCH Investment Group AG
übernimmt keinerlei Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der hier dargestellten Inhalte und Daten.
Monatskommentar: Im Juni verzeichnete der Russell 3000 Index einen Anstieg von 0,54% (Russell 1000: 0,25%; Russell 2000: 3,7%). Damit
entwickelte sich der Index besser als die übrigen US-Indizes, die im Monatsvergleich eine schwächere Tendenz aufwiesen (Dow Jones: -1,8%; S&P
500: unv.; Nasdaq: -0,58%). Seit Jahresanfang ergibt sich für den Vergleichsindex ein Kursrückgang von -0,86% (Russell 1000: -0,77%; Russell
2000: -1,8%). Nach einer positiven Performance im Vormonat wurde die Aufwärtsdynamik im Juni insbesondere durch den zeitweilig deutlich über 60
USD pro Barrel notierenden Ölpreis gebremst. Zudem wurde das Sentiment durch die Befürchtungen einer konjunkturellen Abkühlung infolge der
andauernden Zinserhöhungsschritte der Fed belastet. Der VCH Insight USA konnte im Berichtsmonat mit einem Plus von 6,4% eine deutlich bessere
Performance als der Vergleichsindex aufweisen. Dabei kam es trotz des verharrenden Gesamtmarktes zu einer dynamischen Aufwärtsbewegung der im
Portfolio enthaltenen Aktien. Alleine sieben Aktien wiesen zweistellige Kursgewinne auf. Den mit Abstand größten Kursanstieg im Monatsvergleich gab
es bei der Burcon Nutrascience Corp, die nach einer erfolgreich platzierten Kapitalerhöhung um 41,6% zulegen konnte. Die Aktien der Presstek Inc
legten mit einem Plus von 32,5% ebenfalls signifikant zu. Mit einer Wertentwicklung des gesamten Fonds von-1,4% seit Jahresbeginn liegt das
Portfolio marginal hinter der Benchmark.
Top Holdings (30.06.2005)
Chesapeak Energy Corp ......................................... 4,47%
W Holding Company Inc ........................................ 4,44%
Third Wave Technologies ....................................... 4,21%
South Finl GRP INC ............................................... 4,14%
Telik Inc ............................................................... 4,13%
Kennzahlen (30.06.2005)
Beta ................................................. 1,02
Alpha ............................................... 0,19
Korrelation ........................................ 0,79
Volatilität p.a. ................................... 14,47%
Größter Monatsverlust ........................ -8,43%
Tracking error .................................... 11,48
Information Ratio ............................... 0,17
Sharpe Ratio ..................................... 0,43
Total Expense Ratio* .......................... 1,90%
Branchengewichtungen (30.06.2005)
Sonstige ............................................................. 33,00%
Biotechnologie .................................................... 13,55%
Technologie/Hochtechnologie .................................. 9,64%
Öl und Gas ........................................................... 7,97%
Holding/Mischkonzern ........................................... 7,77%
Versicherungen ..................................................... 7,32%
Elektro/Elektronik .................................................. 6,92%
Dienstleistungen ................................................... 4,86%
Pharma ................................................................ 4,71%
Finanz ................................................................. 4,14%
Ländergewichtungen (30.06.2005)
USA .................................................................. 88,04%
Puerto Rico .......................................................... 4,44%
Kanada ................................................................ 3,77%
Bermudas ............................................................ 3,61%
Währungsaufteilung (30.06.2005)
USD .................................................................. 96,09%
CAD .................................................................... 3,77%