BG Global

[drhc]

Niemand redet mehr über diese Fonds, es gibt auch keine Meldungen mehr. Die Ergebnisse sind auch nicht mehr gut. Was ist da passiert, hat jemand Hintergrundinformationen?
Danke im Voraus!

[Papstfan]

Greisinger ist seit einiger Zeit sehr vorsichtig,fast schon ängstlich. Selbst die off. Fonds wie der Challenge kommen kaum von der Stelle.
Sein neuester Bericht:

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Nach den erheblichen Einbrüchen in den Jahren 2000 bis 2003 ist der europäische Aktienmarkt zwar immer noch weit von seinen Höchstständen aus dem Jahr 2000 entfernt, doch gerade in den letzten Monaten hat er wieder ordentlich Boden gut machen können. Besonders die Entwicklung des deutschen Aktienmarktes kann sich seit Jahresanfang sehen lassen: Er legte bis zum 31.7. um 14,81% zu.

Da unsere Anleger und Vertriebspartner hauptsächlich aus Deutschland und Österreich kommen, wird die Wertentwicklung unserer Fonds gerne in Konkurrenz mit den heimischen Aktienindizes gesehen. Besonders natürlich, wenn sich diese im Aufwind befinden! So wurden wir im Frühjahr während unserer Roadshow in Österreich auch mit einem Vergleich unserer Fonds mit dem ATX (österreichischer Leitindex) konfrontiert. Und obwohl wir mit dem besten Austria-Fonds auch an der Aufwärtsentwicklung des österreichischen Aktienmarktes partizipiert haben, können wir dem Vergleich des ATX mit unseren Fonds über die letzten drei Jahre natürlich nicht standhalten: Mit einem Plus von 173,96% ist der österreichische Aktienindex über diesen Zeitraum eindeutiger Sieger.

Ja, dieser Markt ist wirklich sehr gut gelaufen! Doch wir müssen einfach immer mal wieder darauf hinweisen, dass es sich bei den BG-Fonds um weltweit anlegende Investmentfonds handelt. Die Risikostreuung unserer Fonds wäre sehr gering, würden wir das Fondskapital ausschließlich auf den deutschen und den österreichischen Aktienmarkt verteilen. Ein Vergleich nur mit dem DAX oder dem ATX ist für einen international anlegenden Fonds daher nicht besonders aussagekräftig! Auch wenn wir dafür bekannt sind, dass wir einzelne Anlageregionen gezielt übergewichten, lassen wir die Risikostreuung nie außer Acht! Denn welcher Anleger würde sein Geld den BG-Fonds anvertrauen, wenn wir alles auf eine Karte setzen und dabei verlieren würden??? Auch wenn die Märkte in China boomen, werden wir zwar diese Anlageregion im Portfolio stärker gewichten, allerdings wäre es recht gefährlich, sämtliche Fondsgelder der chinesischen Wirtschaft anzuvertrauen.

Doch nicht nur der DAX zählte in den letzten Monaten zu den Gewinnern. Auch der US-Dollar hat in der ersten Jahreshälfte gegenüber dem Euro mächtig zugelegt: Bis zum 31.7. gewann er 10,56% gegenüber dem Euro an Wert. Währungsentwicklungen sind jedoch nur äußerst schwer einzuschätzen. Aus diesem Grund sind wir im Zweifelsfall auch lieber abgesichert, als dass wir unsere Anleger den Währungsschwankungen ausliefern. Die meisten international anlegenden Fonds konnten uns daher im ersten Halbjahr überflügeln, denn Währungen werden bei den meisten Investmentfonds grundsätzlich nicht abgesichert! Insofern ist auch die Wertentwicklung dieser Fonds für ihre Anleger eher ein glücklicher Zufall, da der US-Dollar-Anteil bei weltweit anlegenden Fonds selten unter 50 Prozent liegt.

Anleger müssen sich entscheiden:
a) Wollen sie benchmarkabhängig bzw. währungsabhängig investiert sein, ist es durchaus möglich, dass sie kurzfristig bessere Renditen erzielen. Allerdings müssen sie auf jeden Fall auch mit einem deutlich höheren Risiko klar kommen. Um ein böses Erwachen zu vermeiden, sollte der Anleger die Marktentwicklung in diesem Fall ständig selbst kontrollieren oder
b) Wollen sie in einen vermögensverwaltenden Ansatz investieren, bei dem das Risiko durch Experten ständig überwacht wird, wie eben bei den BG-Fonds. Wir suchen weltweit nach interessanten Anlagechancen und beschränken uns nicht auf einen bestimmten Markt. Einzelne Märkte werden zwar durchaus übergewichtet, die Risikostreuung wird jedoch stets aufrecht erhalten! Indem wir die richtigen Ein- und Ausstiegszeitpunkte und auch die richtige Gewichtung der Märkte im Portfolio bestimmen, nehmen wir unseren Anlegern sehr viel Verantwortung ab. Unser Ziel ist es für unsere Anleger langfristig eine gute Wertentwicklung zu erzielen und gerade die äußerst niedrige Volatilität unserer Fonds zeigt, dass wir das Risiko (das bei allen Aktienanlagen vorhanden ist) sehr gut im Griff haben.

Diejenigen Anleger, die nun nach dem Motto “Gier frist Hirn“ verfahren und ihr Vermögen in aggressive internationale Aktienfonds oder schlimmer noch, in Länder- und Branchenfonds umschichten, sind in der Regel die ersten, die sich wehmütig an den kontinuierlichen Vermögenszuwachs der BG-Fonds erinnern werden, wenn die Märkte ihre nächste Konsolidierungsphase durchschreiten...
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[The Ghost of Elvis]

Er sichert seine Fonds stark ab, weil er wohl mit Kursrückgängen rechnet. Dadurch nehmen die BG-Fonds jetzt kaum an der Aufwärtsbewegung an den Märkten teil.

[schneller euro]

Die Vorgehensweise von Bernd Greisinger ist schon verständlich:
Mit dem Dynamic und dem Classic steht er in den langfristigen Performance-Ranglisten hervorragend da und hat keinen Grund etwas zu riskieren. Finanziell dürfte er auch längst ausgesorgt haben und braucht nun auch keinen Aufhänger mehr, um auf seine Fonds aufmerksam zu machen. Und falls es tatsächlich in absehbarer Zeit mal wieder deutlich abwärts gehen sollte an den Aktienbörsen, ist er, mit seiner Absicherungsstrategie, derjenige, der mal wieder alles vorher gewußt hat.
Nichtsdestotrotz gefällt mir unter allen Dachfonds vom Chance/Risiko-Verhältnis her die A2A-Reihe von Veritas nach wie vor am Besten. Den Smart Invest von Helios sollte man auch noch im Auge behalten und der Sauren Opp. hat ungefähr die gleiche Kragenweite wie der A2A Chance.

[schneller euro]

In letzter Zeit scheint Bernd Greisinger doch recht unglücklich agiert zu haben, speziell von Mitte April bis Ende Mai gaben die BG Global nach, während die Leitindizes schon stiegen.

Die aktuellen Kennzahlen sehen auch nicht toll aus, z.B.
Sharpe-Ratio 6 Monate: Discovery 0,9; Challenge 0,5; Balance 0,2
S-R 1 Jahr: Challenge 2,2; Balance 1,7
S-R 3 Jahre: Classic 4,5; Dynamic 3,0
Im Vergleich damit:
S-R 6 Monate A2A Basis 1,2; Sauren Opp. 1,8
S-R 1 Jahr: A2A Basis 3,2; Sauren Opp. 3,7
S-R 3 Jahre: A2A Basis 5,4; Sauren Opp. 7,4

[Somnambule]

Mit dem Dynamic und dem Classic steht er in den langfristigen Performance-Ranglisten hervorragend da und hat keinen Grund etwas zu riskieren. Finanziell dürfte er auch längst ausgesorgt haben und braucht nun auch keinen Aufhänger mehr, um auf seine Fonds aufmerksam zu machen. Und falls es tatsächlich in absehbarer Zeit mal wieder deutlich abwärts gehen sollte an den Aktienbörsen, ist er, mit seiner Absicherungsstrategie, derjenige, der mal wieder alles vorher gewußt hat.

Sehe ich ähnlich. Ich Abschwung mit seinem tollen Timing Glück gehabt, damit dann Unmengen von Anlegern angezogen und mit dreisten Gebühren reich geworden. Langfristig ist dieser infantile Absicherungs-Timing-Ansatz zum kläglichen Scheitern verurteilt.

[The Ghost of Elvis]

Bernd Greisinger baut um

(DER FONDS) Bernd Greisinger ändert die Anlagerichtlinien seines BG Stable Value (WKN 728 496). Der Fonds darf nun einen Aktienanteil zwischen Null und 90 Prozent halten. Bislang galt für das Produkt eine Obergrenze von 30 Prozent Aktieninvestment. Die Änderung könnte dazu führen, dass der Fonds in eine höhere Risikoklasse eingestuft wird. Allerdings plant Greisinger, den wertstabilen Charakter des Fonds zu erhalten.
Die Änderung hält der Manager für notwendig, weil er im Umfeld eher steigender Zinsen und eher niedriger Kapitalmarktrenditen erhebliche Gefahren auf die Anleihen zukommen sieht. Hohe Wertentwicklung zu erzielen, werde so immer schwieriger.
Der Ausgabeaufschlag wird gleichzeitig von 3,5 auf 3 Prozent gesenkt.
(wohl eher ein schlechtes Zeihcen, bestimmt gaben viele Aleger zuletzt Bg-Global-Anteile zurück?)

[The Ghost of Elvis]

Nachdem die Ergebniße so schlecht wurden, habe ich mich lange nicht mehr mit BG beschäftigt. Da jetzt in andren einem Thräd jemand schreib, er erwäge evtl den Classic wieder zu kaufen:
hat sich da in letzter Zeit wieder etwas verbessert?
kann ich mir eigentlich gar nicht vorstellen.

[uschi.b]

Die BG-Fonds laufen immer noch sehr schlecht gegenüber anderen Dach- oder Mischfonds - BG-Classic hat glaub ich dieses Jahr noch keinen Cent verdient.

Aber man hat so einen Fonds auch nicht um die Super-Performance zu
erreichen - sondern als Alternative zu Rentenfonds, die ggf. Verluste
machen bei Zinserhöhungen.

Also ich hab in letzter Zeit schon wieder mal ein paar Euros aus EM-Bonds umgeschichtet - naja - schau mer mal obs richtig war.

[Drew Bledsoe]

Die BG-Fonds laufen immer noch sehr schlecht gegenüber anderen Dach- oder Mischfonds - BG-Classic hat glaub ich dieses Jahr noch keinen Cent verdient.

Aber man hat so einen Fonds auch nicht um die Super-Performance zu
erreichen - sondern als Alternative zu Rentenfonds, die ggf. Verluste
machen bei Zinserhöhungen.

Also ich hab in letzter Zeit schon wieder mal ein paar Euros aus EM-Bonds umgeschichtet - naja - schau mer mal obs richtig war.

Als Rentenalternative waere der Bg Classic deutlich zu offensiv, da kommen eher Bwk Multi oder A2a Defensiv in Frage.
Und die erreichne schon eine ordentliche Performance bei kaum Risiko.

[Drew Bledsoe]

Ziemlich restriktive Einstellung von Greisinger:

" (DER FONDS) „Rentenfonds sind für die Geldanlage derzeit nicht geeignet“, sagt Bernd Greisinger. Die Kurse befänden sich gerade in einem steilen Abwärtstrend, den man zunächst abwarten sollte, so der Manager des Dachfonds BG Umbrella Fund. In Zahlen: Seit seinem Höchststand von rund 124,5 Euro im September 2005 ist das Kursbarometer für zehnjährige Bundesanleihen, der Bund Future, bereits um 7 Prozent zusammengesackt. Eine zehnjährige Bundesanleihe bringt derzeit eine Rendite von 3,94 Prozent im Jahr. Im Gespräch mit DER FONDS.com erklärt Greisinger, wie es um den europäischen Rentenmarkt bestellt ist.
DER FONDS.com: Wie sollen sich Anleger verhalten, die noch einen Rentenfonds besitzen?
Bernd Greisinger: Wenn sie den Fonds fünf Jahre oder länger behalten wollen, ist das nicht ganz so problematisch. Sie können ihn behalten, sollten sich jedoch auf weitere Kursverluste gefasst machen. Besser wäre es daher, Rentenfonds auch jetzt noch zu verkaufen. Besonders gefährlich sind die Produkte, deren Papiere eine durchschnittliche Restlaufzeit von mehr als vier Jahren haben. Dort sind die Kursausschläge besonders stark.
DER FONDS.com: Welche Bereiche des europäischen Rentenmarktes sind denn überhaupt noch attraktiv?
Greisinger: Es gibt derzeit kein Argument, das für Renten spricht. Die sowieso schon geringen Zinsen müssen häufig noch versteuert werden, und den Rest frisst die Inflation auf. Obendrein besteht auch noch die Gefahr von Kursverlusten. Hinzu kommt, dass sich die Märkte in einem Abwärtstrend befinden, und dagegen sollte man sich nicht stemmen.
DER FONDS.com: Was ist mit den hochverzinslichen Unternehmensanleihen? Dort sind die Zinsen doch höher.
Greisinger: Ja, aber auch die Risiken. Wenn die Marktzinsen weiter steigen, müssen auch die Renditen der Unternehmensanleihen steigen. Unternehmen müssen ja immer höhere Sätze zahlen als die Staaten, das ist der Risikoaufschlag. Zusätzlich werden durch die höheren Marktzinsen die Bilanzen der Unternehmen belastet, wodurch wiederum ihre Schuldnerqualität sinkt. Das ganze wird ein Dominoeffekt, der die Kurse der Unternehmensanleihen sogar noch stärker treffen wird als die der Staatspapiere.
DER FONDS.com: Auf welchem Zins- und Kursniveau ist der Boden erreicht?
Greisinger: An genauen Zahlen kann man das nicht festmachen. Der Rentenmarkt wird erst dann wieder an Attraktivität gewinnen, wenn Fantasie auf fallende Zinsen besteht. Die wird aber erst dann entstehen, wenn der Inflationsdruck nachlässt. Dazu müsste sich zunächst die Wirtschaft in Europa und den USA abkühlen, wodurch sowohl die Gewinne der Unternehmen als auch die Nachfrage nach Rohstoffen und Öl sinken. Wenn die Zentralbanken der Wirtschaft dann durch Zinssenkungen unter die Arme greifen, ist es Zeit für Anlagen in Rentenfonds.
INFO: Bernd Greisinger (41) ist Geschäftsführer der Greisinger Research AG und berät den BG Umbrella Fund; der umfasst sechs Teilfonds mit unterschiedlichen Chance-Risikoprofilen. Bevor Greisinger im April 2001 seinen ersten Dachfonds startete, war er Geschäftsführer und Gesellschafter des Finanzdienstleisters Omega. Seine Karriere begann er 1988 mit einer Bankausbildung bei der Mainzer Sparkasse, wo er anschließend zwei Jahre als Anlageberater in der Wertpapierabteilung tätig war. "

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[schneller euro]

Inspiriert durch den Beitrag zu A2A habe ich nach längerer Zeit mal wieder einen Blick auf BG Global geworfen:

4 Jahres Chart Discovery(schwarz), Challenge(hellgrün), MSCI World(dunkelgrün)

nicht gerade begeisternd, weder Performance noch DrawDowns unterscheiden sich wesentlich vom MSCI World.

Stark vertreten sind z.Z. in den BG-Fonds u.a.
Activest Europa Potenzial (Größte Position im Discorvery, siehe auch Thread hier im Forum), Schroder Euro Active Value (der war doch mal ziemlich abgestürzt?!), Thema Hedged, Australien Fonds

[Drew Bledsoe]

(DER FONDS) "Der Fondsmanager Bernd Greisinger erweitert seine Dachfondspalette um den BG European Markets (ISIN 024 518 230 7) auf nunmehr sieben Produkte. Der Neue soll eine jährliche Rendite zwischen 6 und 9 Prozent erzielen; der Anlagehorizont sollte dabei mindestens fünf Jahre betragen. Der BG European Markets ist ab sofort in Deutschland zum Vertrieb zugelassen.
Mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens investiert Greisinger in europäische Aktienfonds. Dabei kann er unabhängig von einem Vergleichsindex zwischen Standard- und Nebenwerten und verschiedenen Investmentansätzen frei wählen. Zu maximal 30 Prozent darf er Renten-, Geldmarkt- oder Mischfonds beimischen. Zudem dürfen Derivate eingesetzt werden, um das Portfolio gegen Kursverluste abzusichern.
Eine Möglichkeit, die sich Greisinger vor allem in der laufenden Sommerkorrektur der Aktienmärkte offen halten will. Aktuell hat er zwar das komplette Fondsportfolio in Aktienfonds investiert, dabei bevorzugt er jedoch indexnahe Fonds, da diese einfacher abzusichern sind. Während man einen Fonds nicht direkt per Future oder Option vor Kursverlusten schützen kann, so geht dies jedoch über einen Index - der sich dazu aber mit dem Fonds im Gleichschritt bewegen muss. Wie stark er sein Depot derzeit abgesichert hat, gibt Greisinger nicht bekannt. Dazu ändere sich das viel zu schnell, so der Fondsmanager. "


Volumen = 1,48 Mio.

Warum werden die BG-G`s immer erst in Lux und dann mit einigen Mon. Verzögerungen in D zugelassen? Um inst. Anleger zu bevorzugen?

[schneller euro]

Volumen = 1,48 Mio.

Warum werden die BG-G`s immer erst in Lux und dann mit einigen Mon. Verzögerungen in D zugelassen? Um inst. Anleger zu bevorzugen?

-> Letztgenanntes vermute ich auch.
Die Performance ist gerade in Anbetracht des geringen Volumens bisher ziemlich enttäuschend. Laut BG Global wird der "European" eher mit dem "Challenge" als mit dem "Discovery" vergleichbar sein.
Interessant ist auch folgende Auskunft zur jüngsten Entwicklung der beiden Letztgenannten:
"Die offensivere Aufstellung des Challenge zum Stichtag des Factsheets ist lediglich eine Momentaufnahme, die durch Unterschiede in der Asset Allocation beider Fonds zustande kommt. Zu dem höheren max. Verlust und der etwas höheren Vola des Challenge hat ganz maßgeblich die letzte Abwärtsphase beigetragen. Im Challenge waren einige Zielfonds enthalten, die in dieser Phase stark unterdurchschnittliche performt haben.
Im Discovery, der nur in Emerging Markets und Small/Mid Caps investieren darf, hatten wir - mangels Alternativen - in dieser Phase einen relativ hohen Cash-Anteil. Entsprechend ist er weniger stark gefallen als der Challenge."

[Klinge]

Greisinger hat in Liechtenstein die Blue Giants Fund Management AG gegründet und legt mehrere Unterfonds auf:
Blue Giant Bellatrix (Dax-Orientiert)
Blue Giant Mintaka (MDax-orientiert)
Blue Giant Rigel (DJES50-orientiert)
Blue Giant Saiph (DJS50-orientiert)

[drhc]

Greisinger hat in Liechtenstein die Blue Giants Fund Management AG gegründet und legt mehrere Unterfonds auf:
Blue Giant Bellatrix (Dax-Orientiert)
Blue Giant Mintaka (MDax-orientiert)
Blue Giant Rigel (DJES50-orientiert)
Blue Giant Saiph (DJS50-orientiert)

Die Blue Giant Funds erscheinen auch in den Berichten der Greisinger Dachfonds. Er kauft also in seiner Funktion als Dachfondsmanager seine eigenen Liechtensteiner Einzelfonds?

[schneller euro]

Niemand redet mehr über diese Fonds, es gibt auch keine Meldungen mehr. Die Ergebnisse sind auch nicht mehr gut. Was ist da passiert, hat jemand Hintergrundinformationen?
Danke im Voraus!

Vielleicht gibt es jetzt doch noch das Comeback des längst vergessenen Altmeisters!? In der Baisse 2000-2003 war er ja DER Dachfondsmanager schlechthin und hat praktisch als einziger Gewinne zustande gebracht.
Bei einem ersten Blick auf den
CHART mit Vergleichswerten
sieht dies kurz- und mittelfristg (BG Classic und Stable Value) und langfristig (Discovery) gar nicht mal so schlecht aus, zumindest im Vergleich mit Wettbewerbern wie Sauren, die doch ziemlich jämmerlich eingegangen sind.

[edwin]

Die BG Greisinger Fonds wurden vom Handel ausgesetzt, und bis auf weiteres keine Ausgabe und Rücknahmepreise ermittelt.
Grund sind investitionen in den Herald US Absolute Return Fonds, der seinerseits vom Betrugsfall Madoff betroffen ist.

[schneller euro]

Greisinger hat in Liechtenstein die Blue Giants Fund Management AG gegründet und legt mehrere Unterfonds auf:
Blue Giant Bellatrix (Dax-Orientiert)
Blue Giant Mintaka (MDax-orientiert)
Blue Giant Rigel (DJES50-orientiert)
Blue Giant Saiph (DJS50-orientiert)

Die Blue Giant Funds erscheinen auch in den Berichten der Greisinger Dachfonds. Er kauft also in seiner Funktion als Dachfondsmanager seine eigenen Liechtensteiner Einzelfonds?

Das Investmentvom 4.9.2009:
"...Alle Dachfonds von Bernd Greisinger sind Madoff - verseucht und seit Dezember geschlossen. Nun sollen sie wieder öffnen – mit massiven Abschlägen und einem Manager, der so weitermachen will wie bisher. ...
Seit dem 17. Dezember vergangenen Jahres kommen Anleger nicht an ihr Geld, sie wissen nicht mal, was ihre Anteile noch wert sind. Rund 60 Millionen Euro Kapital sind eingefroren, ein Drittel dürfte vernichtet sein. ...
Wie kein zweiter Fondsmanager in Deutschland ist BG-Namensgeber Bernd Greisinger vom Madoff-Skandal betroffen. Alle seine Dachfonds sind stark kontaminiert: Mit 49,5 Prozent ist der BG Stable Value in die beiden Madoff-Fonds Herald und Thema investiert. ...
Greisinger, in der Vergangenheit nominiert zum „Fondsmanager des Jahres 2002” und mehrfach hochgelobt als „Meister aller Klassen”, ist tief gefallen. Nun sollen die sechs BG-Fonds im dritten Quartal wieder öffnen.
Unverständlich ist, warum sie bereits so lange geschlossen sind. ...
Greisinger ist sich sicher, dass in Kürze alles so weiterlaufen wird wie vorm Skandal: „Ich werde allerdings nur noch auf einfache Investments setzen, Indexfonds und Ähnliches.” Diese Leichtigkeit könnte den Portfolios gut zu Gesicht stehen, denn auch ohne Madoff ist viel komplexes Stückgut in den Fonds. So jonglieren Zielfonds der weitgehend unbekannten Gesellschaft Blue Giant – vom Gewicht her Platz 2 nach den Madoff-Fonds – gerne mit Zertifikaten jeglicher Bauart. Bei diesen Fonds hält sich zumindest das Managerrisiko in Grenzen. Alleiniger Geschäftsführer von Blue Giant ist Bernd Greisinger...."

[Papstfan]

Der Held einer lange vergangenen Epoche:
Bernd Greisinger - > Vom Fondsmanager zum Museumsbetreiber
fondsprof.

Sic transit gloria mundi

[Fondsfan]

@ Papstfan

Danke, dass Du das ausgegraben hast.

Das ist im übrigen ein glänzendes Argument gegen den Glauben,
man könne sich auf einen für gut gehaltenen Fonds einfach zehn
Jahre lang verlassen.

[PaulPanther]

BG war wie lange in Mode?
Ich denke, da muss man Unterschiede machen zu Fonds, die über einen längeren Zeitraum gute Ergebnisse erbracht haben. Ich nenne jetzt mal den Ethna Aktiv und auch meinen Classic Global (hier mal abgesehen vom Absturz 2007/2008).