"Max Otte hat seine in der Schweiz sitzende Fondsberatung für institutionelle Anleger nach Deutschland geholt. In der neuen Gesellschaft PI Privatinvestor Kapitalanlage bündelt der bekannte Fondsmanager mittlerweile vier Fonds, davon zwei Publikumsfonds.
Eingetragen wurde die neue Gesellschaft am 25. August 2017 mit Otte als Geschäftsführer. Seit Anfang November ist die PI Privatinvestor Kapitalanlage im Besitz der 32-KWG-Lizenz der Bundesaufsicht für Finanzdienstleistung (Bafin) mit Erlaubnis zur Anlageberatung. Darin besteht der Unterschied zu Ottes Institut für Vermögensentwicklung (IFVE), sagte ein Sprecher.
„Die Schweiz, in der mein Analystenteam bis vor einiger Zeit saß, ist aufgrund der hohen Auflagen zu einem Wettbewerbsnachteil geworden“, sagt Otte auf Anfrage der Redaktion. Ab sofort werden seine Mitarbeiter zusammen mit Otte in Köln arbeiten. ..."
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dasinvestment
Prof. Otte in privatinvestor.de/Newsletter:
" ....wenn Sie langfristig in Meister-Aktien investieren und sich nicht um das Auf und Ab der Börse kümmern, dürften Sie Renditen in Höhe der langjährigen Aktienmarktrendite von 7, 8 oder 9 Prozent erzielen.
Hierzu müssen Sie nicht mehr machen, als solide Blue-Chips aus verschiedenen Branchen auswählen und das Portfolio wirklich halten.
Es lohnt sich, einen Schritt weiterzugehen, in die Könige des Kapitalismus zu investieren – die Unternehmen, die ganze Branchen dominieren und besonders stabile Erträge aufweisen. Erstens dürfte Ihr Portfolio weniger schwanken, zweitens dürften die Renditen mit etwas Glück auch leicht über denen des Aktienmarktes liegen. Schon bei 10 Prozent Rendite können Sie alle 7,2 Jahre den Wert Ihres Portfolios verdoppeln.
Im Königsportfolio finden nur die wirklichen Sieger einen Platz. In der Regel haben die meisten eine sehr lange Herrschaft, und nur gelegentlich wird mal ein träger und unflexibler König komplett entthront. Dieser dankt dann ab und lebt in Frieden weiter. Er entwickelt sich zum Meister und umgeht meistens den Galgen mit Geschick. Hingegen bleibt einem Revolutionär, der scheitert, oftmals der Untergang nicht erspart.
Die Kehrseite der höheren Rendite und Sicherheit: Sie sollten sich schon etwas mehr mit den Unternehmen beschäftigen, in die Sie investieren. Auch die Geschäftsberichte sollten Sie studieren. Wenn Sie nun abwinken: Das kann sehr spannend sein.
Und es ist ein unglaublich gutes Gefühl, wenn Sie irgendwann
die oftmals dummen Aussagen der Finanzjournalisten und vielleicht auch die Tricks eines Managements durchschauen und sich selbst eine Meinung bilden können. Sie müssen kein zertifizierter Finanzanalyst werden, sondern können sich in Ruhe, Schritt für Schritt, klug machen. Das kann auch ein Hobby sein, sogar ein sehr interessantes.
Ich habe zehn Kriterien – die Königsanalyse® – entwickelt, um die echten Könige zu identifizieren. Die ersten fünf sind qualitative Kriterien, die dem gesunden Menschenverstand zugänglich sind. Die nächsten fünf Kriterien sind quantitativer Natur. Ja, hier ist ein Blick in die Bilanzen angesagt. Auch das ist keine Hexerei.
Die wenigsten Menschen machen Musik, ohne Noten zu haben. Wollen Sie investieren, ohne etwas über die Ertrags- und Vermögenslage Ihrer Unternehmen zu wissen?
Für jedes der Prüfkriterien gibt es 10 Punkte. Die Besten der Besten – die Könige eben – erreichen beim Königstest 70 Punkte oder mehr. Kaum ein Unternehmen wird mehr als 80 Punkte erreichen, denn das Wesen des Kapitalismus ist Veränderung und Wettbewerb. Das „perfekte“ Unternehmen gibt es nicht, irgendwo steht schon der nächste Wettbewerber bereit, um an der Herrschaft des Königs zu kratzen. Sollte ein Unternehmen nicht in die Königsklasse fallen, zählt es zwischen 50 und 70 Punkten zu den Meister-Unternehmen.
Wenn Sie sich die Mühe machen, können Sie attraktive Unternehmen erkennen. So investieren Sie mit einer größeren Sicherheit. So kann es gelingen, lange von der königlichen Entwicklung dieser Unternehmen zu profitieren.
„Kaufen Sie Ihre Aktien so, als ob Sie im Leben nur die Aktien von zehn Unternehmen kaufen können.“
– Warren Buffett –
Die 10 Kriterien meiner Königsanalyse®
Qualität des Geschäftsmodells Ist das Geschäftsmodell verständlich und nachvollziehbar?
Handelt es sich um ein zyklisches oder nicht-zyklisches Geschäft
Güter/Dienstleistungen des tgl. Bedarfs Produziert das Unternehmen billige Güter und Dienstleistungen des alltäglichen Bedarfs?
Nachhaltige Wettbewerbsvorteile Ist das Unternehmen führend in seiner Branche?
Wachstumspotential der Branche Handelt es sich um eine stabile Branche mit gutenWachstumsaussichten?
Hat das Unternehmen in seinen bestehenden Geschäftsfeldern gute Wachstumsaussichten?
Qualität des Managements Wird das Unternehmen von ehrlichen und kompetenten Managerngeführt?
Handelt das Management im Interesse der Anleger?
Ergebnismargen Erwirtschaftet das Unternehmen hohe Bruttomargen/hohe Gewinnmargen?
Können die Margen langfristig beibehalten werden?
Wachstum, Rendite Kann das Unternehmen möglichst über fünf Jahre ein kontinuierliches Gewinnwachstum ausweisen?
Bestehen Netzwerkeffekte?
Hat das Unternehmen starke Marken?
Historie, Beständigkeit Wie lange existiert das Unternehmen?
Ist die Geschäftsentwicklung stetig?
Gab es Verlustjahre?
Kapitalintensität Erwirtschaftet das Unternehmen einen hohen operativen Cashflow?
Ist die Sachinvestitionsquote gering?
Bilanz, Verschuldung Ist die Eigenkapitalquote stabil und ausreichend?
Ist der Verschuldungsgrad angemessen?
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