Von der
Antecedo-Website:"...„Langfristig streben wir eine Zielrendite von 6% p.a. über der Verzinsung am Geldmarkt bei einer Volatilität von etwa 5% p.a. an“... Strategie setzt auf einen Mix aus festverzinslichen Wertpapieren und Derivaten. Dabei wird ein Teil des Fondsvermögens in kurz laufende Anleihen hoher Bonität investiert. Der andere Teil fließt in eine Optionsprämien- und Handelsstrategie, die attraktive Zusatzerträge beisteuern soll. Hierdurch können sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Aktienmärkten Performancechancen wahrgenommen werden. ..."
Gem. Factsheet 02/11:
- Volumen = 192 Mio €
- 62% Renten (alles Triple-A; größte 5 Pos. = Staatsanl. A, D, F, FIN, ND mit je ca. 7 - 8 % Anteil)
- 28% Derivate
- 0,8% Fondsanteile
- 9% Cash
In 05/11: 287 Mio € Volumen und 22% Derivate
Gem. HJ-Bericht zum 30.6.10 handelte es sich seinerzeit bei den Derivaten in erster Linie um Call und Put auf den Eurostoxx50. Dazu kamen noch (mit wesentlich geringerem Anteil) CBOE VOLA INDEX FUTURE und ca. 1%
VSTOXX NEW INDEX MINI F
Facts bei der
INKA-KAG
Ebase und AAB (u.a.) möglich, t+1, 15:00
Chart 2 Jahremit den vergleichbaren(?) Produkten von
- Lupus-Alpha ->
Thread
- dem MMT Global Bal. (592332, seit 10/08 neues Fondsman. und ausschl. Stillhalter-Opt, vglbar mit Lupus Str.(632905) -> DFA 10/10)
- und einem altbewährten Wandelanleihen-Fonds wie dem DWS Conv (847426)
-> interessant die niedrige, teils negative, Korrelation des Antecedo zu den anderen Produkten und den Aktienmärkten.
Zu dem
Kurseinbruchim März 2011 gab es einen Beitrag bei
=11&cHash=f12762604e]institutional-moneyvom 17.3.11 mit einer Aussage von K.P.Tönnes: "...Japan-Krise, die weltweit die Anlagemärkte nach unten gedrückt hat, hat die Volatilität der kurzlaufende Optionen in die Höhe schnellen lassen und damit kurzfristig auch die Fondsperformance belastet...Bei dem enormen Zeitwertdruck, der sich in unseren kurzlaufenden Optionen aufgebaut hat, gehe ich davon aus, dass die laufende Zwei-Monats-Periode mit einem positiven Ergebnis abschließt und der Rücksetzer in kürzester Zeit wieder ausgeglichen wird..." und bei
investmentfonds.de: "... Die aufgrund der Japan-Krise in die Höhe geschnellte Volatilität der kurzlaufende Optionen hatte die Fondsperformance kurzfristig belastet“, erklärt Fondsmanager Tönnes. „Doch zuletzt hat er wie geplant wieder aufgeholt und wird die Ende April auslaufende Zwei-Monats-Periode erneut mit einem positiven Ergebnis abschließen.“ Seit Auflegung im Januar 2009 hat der Independent Invest 28,23% zugelegt, was einem annualisierten Wertzuwachs von 11,95% p.a. entspricht..."
-> Crashresistent ist der Antecedo NICHT (neben März 2011 auch Mai 2010), aber das Gesamt-Ergebnis stimmt.